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道通早报(6月12日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/6/15      浏览:485次

 道通早报

日期:2020615

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  格奥尔基耶娃:IMF将进一步下调2020年全球经济增速预期

2  衡量美国消费者乐观程度的关键指标——IBD/TIPP经济乐观指数6月下降5.4%,尽管美国各州经济开始陆续重启

3  美联储在周五发布的呈交国会的半年度报告中警告,金融行业的脆弱性严重;复苏之路不确定,小型企业前景令人警惕

4  美联储巴尔金:美联储将在下周左右启动主体街贷款计划。如果失业率持续国内股指企,可能需要提供额外的财政支持;美国经济回归正常的速度将是缓慢的,经济发展的路径取决于病毒的传播方式。

5  标普称,日本经济的趋势增速大幅放缓将是最可能触发该国主权债务评级被下调的因素。标普本周早些时候将日本A+长期主权债务评级和A-1短期主权债务评级的展望下调,反映出政府的财政赤字增加。

6  调查:日本2020年二季度GDP预计环比萎缩21.3%,第三季度料恢复增长8.0%;日本2020年全年GDP料同比萎缩5.2%2021年料增长3.2%

 

【国内宏观基本面信息】

1  证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则,615日起,深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。下一步,证监会将组织深交所、中国结算等单位扎实推进审核注册、市场组织、技术准备等工作,落实好创业板改革并试点注册制工作

2  下周,央行将有4200亿元逆回购到期,619日有2400亿元MLF到期。此外,本周到期的5000亿元MLF央行并未立刻续做,而是于8日公告称将于615日左右对本月到期的MLF一次性续做,具体操作金额将根据市场需求等情况确定。

3  中国汽车工业协会统计分析,6月上旬,11家重点汽车生产企业产销分别完成70万辆和49.4万辆,产销与5月上旬相比分别增长63.4%40.8%,产销与去年同期同比分别增长86.1%34%

 

【重要信息及数据关注】

                         前值  预期

10:00   中国1-5月城镇固定资产投资年率-YTD(%)   -10.3   -6     

中国5月城镇固定资产投资月率(%) 6.19               

10:00   中国1-5月规模以上工业增加值年率-YTD(%) -4.9    -3     

中国5月规模以上工业增加值年率(%)   3.9 5.0        

中国5月规模以上工业增加值月率(%)   2.27               

10:00   中国5月社会消费品零售总额年率(%)   -7.5    -2         

中国5月社会消费品零售总额月率(%)   0.32               

中国1-5月社会消费品零售总额年率-YTD(%) -16.2   -13.5          

10:00   中国5月调查失业率(%)   6   5.9  

17:00   欧元区4月未季调贸易帐(亿欧元)  282            

17:00   欧元区4月季调后贸易帐(亿欧元)  235        

20:30   美国6月纽约联储制造业指数  -48.5   -28.8          

美国6月纽约联储制造业物价获得指数  -7.4               

美国6月纽约联储制造业新订单指数    -42.4              

美国6月纽约联储制造业就业指数  -6.1

 

【证券指数期现货思路】

12日受隔夜美股剧震的影响,股指全线大幅跳空低开,不过随着市场对利空因素的消化,两市逐渐开启反弹,创业板率先翻红,收涨0.51%,收于2200点上方,沪指则微跌0.04%。市场交投延续低迷,陆股通资金净流入近20亿元。

行业板块涨跌互现,多数板块收盘时跌幅较开盘明显收窄;受海外疫情二次爆发预期的推动,医疗医药板块强势领涨,文教、传媒、旅游板块涨幅居前;贵金属板块领跌市场。

海外市场的调整对国内股指产生了较明显的扰动,经济、疫情的不确定性以及海外市场反弹高度,难免令外围股市波动加大。支撑国内股指的因素仍主要集中于国内层面,政策落地,金融及行业数据显示国内经济正在稳步复苏,且国内政策早已对海外形势有所准备,而相对充足的政策空间有助于国内股指更为从容的应对外部影响。但复苏虽仍有所延续,但是也需要密切观察北京等地疫情的反弹,目前尚不足以影响经济和市场,但如有扩散趋势,则市场可能出现消极和过度反应,短线市场波动或将有所加大,建议谨慎,主力合约关注近期震荡平台下方支撑。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收涨于97.10部位;人民币离岸价稳定在7.07。欧美股市反弹,部分挽回了上周四的巨大跌幅。但美股三大股指仍录得320日以来的最大周跌幅。市场仍在关注病毒疫情的发展与重启经济进程。上周四美股暴跌,当天投资者密切关注美国部分地区冠状病毒病例数增速遇抛售以及中国某些地区新增冠状病毒病例数再次增加,使投资者的忧虑情绪升级,导致以旅游和休闲股票为首的风险资产在周四遭到急剧抛售。据约翰斯-霍普金斯大学统计数据显示,截至北京时间6122100,美国新冠肺炎累计确诊病例202.33万例,死亡11.38万例。美国亚利桑那州上周五报告的新增冠状病毒住院病例数创疫情爆发以来单日最高值。德克萨斯州休斯敦的官员表示,鉴于当地冠状病毒病例的再次增加,他们正在考虑重新恢复居家隔离令。德克萨斯州上周三的新增冠状病毒病例数创冠状病毒疫情爆发以来最大的单日涨幅。该州的日均新增冠状病毒确诊病例和住院人数继续呈上升趋势,卫生部门官员表示局势依然严峻。当地时间11日,田纳西州纳什维尔市官员宣布,鉴于冠状病毒确诊病例数增加,该市计划推迟下一阶段的城市重启计划。此外,美国阿肯色州周五报告新增731例冠状病毒确诊病例,创疫情以来的单日新高。美国上周首次申请失业救济人数为154万,过去三个月的总数达到了4400万。虽然新增首次申请失业救济数据已连续第十个星期下降,但仍是大萧条最严重时期数据峰值的两倍多。美7月原油下跌0.08美元,结算价报每桶36.26美元。NYMEX原油录得4月以来首周下跌,因美国新冠病毒感染病例激增,引发对第二波感染冲击燃料需求的担忧。芝加哥(CBOT)大豆上周五上涨,交易商称,因来自主要进口国中国的需求增加。CBOT大豆7月收涨5-1/4美分,结算价报每蒲式耳8.71-1/4美元,上周大豆合约累计上涨0.4%7月豆粕合约收跌0.7美元,结算价报每短吨289.00美元;7月豆油合约结算价持平于每磅27.50美分。美国农业部上周五公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售12万吨大豆,2020/2021市场年度付运。ED&F MAN Capital Markets谷物期货全球负责人Charlie Sernatinger表示:大豆期货全天多空双方交易持平,隔夜因中国采购而上涨,但受到巴西雷亚尔贬值打压下跌,尾盘时又因为有传言称中国将加大美国大豆的采购量而走高。美国农业部上周四报告称,上周美国大豆出口销售至少为16个月以来最高,市场据信主要目的地为中国。在全美油籽加工商协会(NOPA)今日公布报告前,受访的分析师表示,尽管加工商利润缩窄,但美国5月大豆压榨量预计将小幅增加,因为豆粕出口需求依然强劲。受访的11位分析师平均预期,5NOPA会员的大豆压榨量为1.73071亿蒲式耳。NOPA的会员负责全美大约95%的大豆加工。框架如前,美豆仍关注陈豆出口及新作天气,关注月底面积数据。连盘区间内走强。

建议粕1长多持;粕92800+2850区间波动,短拉高兑利不追。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收盘接近持平,因交易商评估美国天气状况对新种植作物的影响。Summit CommodBrokerage分析师Tomm Pfitzenmaier表示,交易商预计美国产量将很大,但不愿将价格推得太低,因为在资金空头回补时价格仍可能上涨。

Pfitzenmaier称:“作物仍处于良好状态,但玉米仍处于决定产量的关键阶段,我们怀疑在知道7月天气之前,挤压空头的兴趣将很多。”Maxar在每日天气报告中表示,预计下周美国大部分地区天气将干旱,这将使整个玉米种植带的土壤墒情下降。美国农业部将于周一公布周度作物生长报告。

夜盘大连玉米震荡上行,尾盘收高。国内地区玉米价格稳中有涨。临储第三拍依旧是100%成交率,且溢价幅度再刷新高,其中内蒙古溢价环比上周高54.24/吨、辽宁高24.39元、吉林高46.34元,玉米成本进一步拉升,市场信心再受得振,手里有粮的贸易商看好后市,东北部分地区惜售、停报,此外,南方持续降雨天气影响,到港船期受影响,港口可销售货源逐步偏紧,贸易商提价意愿增强,高成本因素作用下,短线玉米仍将以强势格局运行,后期关注临储粮出库情况。

建议玉米2101合约低位多单持有,设好防守。

(李金元)

棉花

上周五欧美股市出现反弹。ICE期棉突破震荡区间上涨失败,重回震荡区间,12月合约最新价格59.03元。郑棉走势与美棉接近,9月合约最新价格11930元。

现货价格表现转弱,最新价格12083元,周内出现下跌;纱线价格稳定在18720元。6月公布的USDA数据偏空,继续调减了消费量,调增了期末库存,对全球产量未做出调整;对美棉出口量未作出调整。美棉周报出口数据表现靓丽。

美国释放大量流动性,美股的回调幅度有限,恐慌的概率很小。全球疫情二次爆发,引发市场担忧,但高温天气下,再次摧毁市场信心的概率很小;北京新增病例引起市场关注,对国内金融市场产生负面影响,但不建议过分悲观。国内外棉花市场受制于需求低迷,所以价格上涨空间受限,但下跌逻辑也不明显,对应盘面表现为震荡,盘面底部缓慢抬升,等待天气升水和未来的需求修复。

操作上,回调买入为主,9月合约参考入场区间11600-11700元。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹继续围绕3600一线震荡, RB2010收于3628元。周末现货市场报价波动不大,部分钢厂小幅下调出厂价格,唐山普碳方坯出厂价格累计上涨10元至3330/吨(周六+10,周日-)。

上周全国247家钢厂高炉开工率91.67%,环比上涨0.65%;高炉炼铁产能利用率92.35%,环比增0.45%;钢厂盈利率94.37%,环比增1.30%;日均铁水产量245.83万吨,环比增1.19万吨。全国71家电弧炉钢厂平均开工率为72.99%,环比上升2.23%

上周五Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为25.21万吨,较前一交易日增加6.12万吨。全国主港铁矿累计成交195万吨,环比上涨61.2%;上周平均每日成交147.2万吨,环比下降9.6%;本月平均每日成交155.1万吨,环比上涨3.5%

综合来看,当前螺纹开始进入传统需求淡季,表观消费量和去库速度高位回落,不过同比仍处于较高水平,且成本端大幅上移,螺纹短期季节性回落后有望再次上行。

操作上延续回调做多思路,注意仓位控制,关注今日上午公布的宏观经济数据。

(朱小虎)

铁矿石

进口矿港口库存10697.7万吨,周环比下降56万吨;

日均疏港总量296.3万吨,周环比降17.78万吨;

247家钢厂高炉开工率91.67%,环比上周涨0.65%,同比增1.17%

高炉炼铁产能利用率92.35%,环比增0.45%,同比增1.78%      

钢厂盈利率94.37%,环比增1.30%,同比降1.73%

日均铁水产量245.83万吨,环比增1.19万吨,同比增4.73万吨。    

上周进口矿港口库存下降56万吨至1.07亿吨,钢厂高炉开工率、炼铁产能利用率和日均生铁产量继续上升,铁矿石供需偏紧状态延续,对矿石价格有较强支撑作用;近期矿石市场预期与现实背离,巴西VALE关闭伊塔比拉矿区,供给收缩预期再起;现实面,上周澳巴发运大幅增加,供需或阶段性缓解,但目前巴西疫情仍继续恶化,给后期市场供应带来了极大的不确定性;同时,进入梅雨季节,钢铁上涨动能减弱,利润压缩对矿石价格有一定的抑制作用;

铁矿石市场延续强势格局,短期会面临高位反复,多单持有做好防守,关注巴西的疫情情况及铁矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第五轮提涨逐步落地,未来仍有上行预期,市场心态较为乐观;焦煤阶段性持稳,但库存压力仍在,终端需求下滑后,仍面临调降压力。天津港准一焦2000/吨,邢台准一出厂价1800/吨,唐山二级焦到厂价1850/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价128.5美元/吨。

山东省能源局信息,山东将重新核定41处冲击地压煤矿和煤与瓦斯突出煤矿“两类”煤矿开采强度和生产能力,按照“煤矿对照自查、市级全面审查、省级核查确定”同步开展相关工作,确保715日前按时完成“两类”煤矿开采强度确定和生产能力重新核定工作。

历史信息:山西省政府办公厅印发《山西省安全生产专项整治三年行动计划》,从20204月开始至202212月结束,重点分2个专题和11个重点行业领域深入推动实施。2020年底前,年产60万吨以下煤矿全部退出,全省煤矿数量减少至900座以内,大型煤矿产量占比达到76%以上。2020年年底全省煤矿淘汰高档普采采煤工艺,2022年年底力争智能综采工作面达到50个以上,建成10座智能煤矿。

整体来看,焦煤供应政策收紧的趋势不变,8月供求料能有改善,不过期价升水基本反应了预期,价格震荡走势。焦炭现货继续偏强,第五轮逐步落地,第六轮可期,对应盘面2010;不过市场焦点转移至徐州去产能进展,如期推进则期价仍有上行空间,如延期则期价回落为主;相对来说,市场担忧去产能延期的氛围略重,且淡季下预期易转弱,期价冲高有回调压力,不过徐州去产能仍有执行可能,低位亦有支撑

价格震荡等待局势明朗,观望为主。

(李岩)

&

不锈钢

本周(68-612) 1#进口镍价格101100/(-1450);华南电解镍(Ni9996)现货平均价102900/(-1550);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13800(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14050/(-)。截止65日,镍矿港口库存合计(10港口) 790万吨(+7);截止65日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计62.2万吨(-0.3)

SHMET上海金属网,标普全球市场财智对镍的发现进行了分析,确定了1990年至2019年的50项重大发现,其中氧化物和硫化物矿床中的镍含量总计为9640万吨。在过去的十年中,全球重大镍矿发现仅为3个,只占镍发现总量的7%,与上世纪90年代相比大幅下降。硫化镍矿床在这些发现的镍矿中只占19%,即1810万吨。未来几年能够生产一级镍的优质镍矿将会很少。过去10年大部分时间持续走低的价格对镍勘探产生了负面影响,用于镍的预算从2008年的13亿美元峰值降至2016年的2.382亿美元低点。预算下降是重大镍矿发现大幅减少的主要因素,自2013年以来没有任何重大新发现。

二季度属于镍和不锈钢下游消费淡季,价格大幅反弹逆转下跌趋势的可能性较小,二季度前期更多以震荡为主,中后期随着三季度消费旺季的到来,加上市场短期的供需错配,价格进一步反弹的可能性较大。

操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单10%底仓)

(甘宏亮)

天胶

RU2009上周五深度下探,两个多月以来的反弹节奏遭到破坏,当前再度进入低位震荡的局面,下方10200-10300料形成有效支撑,上方压力在10500-10550

策略:震荡思路,逢低轻仓买入,波段操作。

(王海峰)

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