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道通早报(12月31日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2019/12/31      浏览:303次

 道通早报

日期:20191231

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

 1   欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩表示,英国脱离欧盟的过渡期可能需要延长到2020年底以后。这一表态缓和了市场对英国在2020年底强硬脱欧的疑虑

 

【国内宏观基本面信息】

1  商务部市场运行司副司长王斌表示,今年我国社会零售品总额将首次突破40万亿元,达到41.1万亿元,比上年增长约8%,对经济增长的贡献率将超过60%,连续6年成为经济增长的第一拉动力

    商务部:《中国汽车贸易高质量发展报告》正式发布

2   财政部公布《中华人民共和国进出口税则(2020)》,调整最惠国税率、进口暂定税率、协定税率和特惠税率。

3   海关总署:自202011日起对859项商品(不含关税配额商品)实施进口暂定税率

 

【重要信息及数据关注】

新年前夕,香港只进行早盘交易,将在GMT+8时间12:00-12:10之间收市 日本休市一天  英国提前在GMT+8时间20:30收市     德国、意大利休市一天,法国提前在GMT+8时间21:05收市                    

09:00   中国12月官方制造业采购经理人指数       预期50.1    前值50.2   

09:00   中国12月官方综合采购经理人指数     预期53.7   

09:00   中国12月官方非制造业采购经理人指数 预期54.2    前值54.4

22:00   美国10S&P/CS20座大城市房价指数年率  预期2.10%   前值2.10%  

22:00   美国10S&P/CS20座大城市房价指数月率  预期0.30%   前值0.36%  

22:00   美国10月房屋价格指数年率       预期5.1%   

22:00   美国10月房屋价格指数月率   预期0.4%    前值0.6%   

23:00   美国12月咨商会消费者信心指数       预期128.2   前值125.5  

23:00   美国12月咨商会消费者现况指数       前值166.9  

23:00   美国12月咨商会消费者预期指数       前值97.9

 

【证券指数期现货思路】

30日股指惯性低开开盘后继续下探,随着券商、保险、酿酒板块的相继崛起,市场快速反弹,主要指数午间收盘均涨超1%,午后则维持高位整理。  截止收盘,沪指涨1.16%,报3040.02点;深成指涨1.29%,报10365.96点;创业板指涨1.28%,报1790.24点。北向资金净流入金额超50亿元。两市量能与上周五基本持平,下方承接支撑力度依然较强。

行业板块普遍上涨,券商板块在中信证券、海通证券等龙头的带动下强势上涨,涨逾4%,保险板块紧随其后涨超3%,酿酒、水泥年、钢铁、民航等涨幅居前,贵金属板块逆势下跌1%

阶段性的抛压在日内获得明显释放,而此次券商的急速反弹以及近来的领涨表现,预示着市场当前的反弹或将持续推进。过去一段时间,政策、资金层面的利好因素不断积累,而周末证券法对注册制的定调似乎有些超出市场预期,也从侧面透露出2020年中国资本市场改革的力度或将进一步加大。增量资金介入以及市场优胜劣汰,将有助于市场重心稳步上移。策略上,在当前上行趋势较为明显的情况下,投资者可继续持有IFIH2003合约

 

【国债期现货思路】

30日国债期货低开高走,收盘价与上周五结算价几乎持平。SHIBOR隔夜及7天期品种上涨,其他品种均下行,资金面宽松不改。今年元旦与春节较近,节日现金需求强烈,而且专项债提前至1月发行,再叠加缴税因素,流动性压力较大,为熨平资金波动,央行有望继续向市场大幅投放资金。而周末央行发文表示明年要完成存量贷款利率与LPR的转换,中长期贷款利率有望进一步下行,利好国债期货。但要看到,短期内资金面充裕的情况不太可能延续,而且11月规模以上工业企业利润同比摆脱了9个月负值,已经释放出基本面改善的积极信号。

从基本面上看,国债期货当前仍缺乏长期继续上行的坚实支撑,如果12月经济数据继续向好,国债期货的多空影响将有重大改变。从技术面上看,十年期国债期货今日低开高走,成交量并不大,显示市场中的看涨势力后劲不足。综合来看,元旦前后国债期货上行空间受限,T2003料冲高后回落,关注98.235一线的压力,下行第一目标位关注97.6

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

今日晨评要点:1、站在跨年的时点来看,年度美股作为风险资产,表现靓丽。但在消化了种种利多后,新的驱动在哪里?这是市场波动的不稳定因素所在。上涨积累利润也创造风险。2020年美将大事件繁多,美股注定波动率加大,适当配置避险资产或可加以应对。2、中美贸易阶段协议意味暂挂免战牌,美大选更多精力向内,对国内干扰可能略轻,特如果不顺,美将增加调整时间;如顺利,会强化底气,延续遏制与收割。3、国内方面政策保持一定的连贯性。在全球经济存量博弈、债务驱动的大环境下逆周期调控保持稳定是常态。近期一些指标修好,得益于政策,但内生条件仍不显著。股市下有托底上有制约,区间稳定,或可延续。4、大宗商品工业类近期受惠于政策略有反弹,但没有脱离平庸区,比如原油、铜。黄金是避险资产,看好其避险需求。黑色钢期现基本找到平衡,年度300-500点区间可能较大,关注阶段矛盾的集聚与化解。5、豆类油粕比季节性显强。2020年猪周期对饲料业的传导是大概率事件,如果配合天气,存在趋势机会。近期油粕比反弹和粕反套比较活跃,这是阶段因素驱动使然,之前已有揭示。

粕远基础多持;短看低吸高平节奏。

(农产品部)

棉花

隔夜ICE期棉继续反弹,3月合约最新价格69.58美分,突破前期压力区间,技术形态良好。周一郑棉延续大涨,5月合约盘中突破14000元,夜盘郑棉弱势调整,相关品种PTA夜盘快速跳水接近跌停。现货价格上涨83元报13318元,新疆棉轮入周成交均价也以当周最高限价13522/吨,内外棉价差在85-162/吨之间,未达到800/吨的警戒线。进入12月底,新疆棉加工量已超过460万吨,新年度棉花供应基本确定。随着春节进入倒计时,下游纺企陆续发布放假通知,主流放假时间在15-15日期间,年前补库热潮进入收尾阶段。需要注意的是,11月纺织品服装出口继续下滑,并未出现抬头迹象,下游消费并非是提振棉市的源动力。此次内外期棉上涨,更多的认为是技术面和资金操作,棉花金融属性被放大。

操作上,元旦假期,今晚无夜盘,已有多单止盈位置可上调至13800元。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹小幅上行,RB2005收于3556元。现货市场报价部分小涨,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3710元(+10),普氏62%铁矿石价格指数报90.75美元(+0.25),唐山普碳方坯报3300元(-10)。

昨日Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为16.55万吨,较上一交易日增加0.44万吨。全国主港铁矿累计成交184.8万吨,环比上涨47%;上周平均每日成交133.6万吨,上月平均每日成交127.4万吨。

综合来看,上周螺纹产量有所下降,下游需求逐步趋弱,不过库存大幅累积仍需等到春节前后。近期北方钢厂冬储政策陆续公布,市场冬储预期增强。

短线操作,今日是1月合约进入交割月前最后一个交易日,需注意风险控制。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿港口现货市场活跃度一般,山东港口PB粉主流报价670-675/吨,唐山港口PB粉主流报价680-685/吨,天津港口PB粉主流报价690-695/吨,江内港口主流PB粉报价685-690,可议空间约在5元左右;贸易商低价出货意向不强,年底前部分区域钢厂库存没有达到去年的天数,尚有采购空间,因此有挺价意向。目前距离春节仅有4周左右,部分钢企尚有补库计划

在成材市场需求下降价格疲弱的环境下,矿石市场将震荡运行,短线思路。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,第三轮提涨全面落地,目前价格暂稳,山西吕梁、运城限产力度较大,市场对近期库存变化关注度较高;焦煤安全检查相对频繁,煤企陆续确定春节放假时间,供应端短期收紧,价格稳中偏强。天津港准一焦2000/吨,邢台准一出厂价1850/吨,唐山二级焦到厂价1900/吨;吕梁孝义主焦车板价1380/吨,甘其毛都焦煤库提价1040/吨,澳煤到岸价151美元/吨。

各地产销情况,山西吕梁、运城受重污染天气预警影响限产力度较强;内蒙雨雪天气增多,焦煤调集难度增大,焦企成本相应抬升;山东地区去产能进展仍是市场关注重点,短期价格稳中偏强运行。

整体判断如旧,焦煤1月进口攀升预期令盘面回调,但现货面偏强相对限制下滑空间。焦炭现货价格接近阶段性高点,期价上方压力偏大;但近期宏观面偏暖仍支撑盘面,限制下滑空间。

煤焦期价震荡整理,暂时观望。

(李岩)

动力煤

1230日,煤炭港口煤价小涨,国内海运费下跌。其中,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价550/(+2);上海港动力末煤(Q5500)到岸价581/(+2);秦皇岛-上海运费为30.4/(-1.4);秦皇岛-广州运费为39.6/(-1.3);主力基差-7.2/吨(-2.6)。六大发电集团日均耗煤量75.47万吨(+0.2);秦皇岛港库存为522万吨(+13);六大发电集团库存1609万吨(-)。中期承压煤矿产能的加速释放,关注中美第一阶段经贸协议的落实情况。短期中美贸易摩擦缓和提振市场风险偏好,然而随着下游消费季节性由旺转淡消费压力会逐步显现,同时中下游高库存仍将施压动力煤期价。等待中美贸易摩擦缓和利多市场情绪的释放,同时关注下游消费需求季节性下滑的力度。

操作上,近期以观望为主,预计1月合约交割后,动力煤价格将因下游需求季节性下挫而再度转弱。

(甘宏亮)

天胶

RU2005昨日在整个工业品强势的带动下短线向上突破,不过在13000上方明显遇阻,上行难度较大,多空分歧亦较为明显,胶价保持宽幅震荡的可能性较大,多空区间博弈特征也将更加明显。

建议暂时观望为主或日内短线交易,继续关注日内波段的机会。

(王海峰)

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