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道通早报(11月29日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2019/11/29      浏览:224次

 道通早报

日期:20191129

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  在议会投票通过新任欧盟委员会组成后,候任欧盟委员会主席冯德莱恩带领的新欧盟委员会,将于121日正式就职

2  即将卸任的欧洲理事会主席图斯克表示,美国总统特朗普可能是欧洲最大的挑战之一,因为特朗普正在祈求欧盟的分裂

3  美国证监会考虑对对冲基金和私募股权基金的合格投资者标准进行多年来最彻底的改革,但尚不清楚这些改革将在多大程度上扩大潜在客户的范围。

 

【国内宏观基本面信息】

1   中共中央、国务院发布关于推进贸易高质量发展的指导意见,《意见》提出,加强贸易领域风险防范。加快出口管制体系建设,强化最终用户最终用途管理。继续敦促相关国家放宽对华出口管制。建立出口管制合规体系。完善对外贸易调查制度。健全产业损害预警体系。妥善应对贸易摩擦。提升运用贸易救济规则能力和水平。研究设立贸易调整援助制度。加强风险监测分析预警,引导企业防范风险

2    国务院金融稳定发展委员会第十次会议:下一步要坚持既定方针政策,调整优化思路和举措,平衡好稳增长和防风险的关系,加大逆周期调节力度,注重在改革发展中化解风险,多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力,完善防范、化解和处置风险的长效机制,保持金融体系稳健运行,维护经济社会大局稳定。

 

【重要信息及数据关注】

07:30     日本10月失业率         预期2.4%     前值2.4%    

07:30     日本11月东京核心消费者物价指数年率  预期0.6%     前值0.5%           

07:50     日本10月工业生产年率初值     预期-5.3%     前值1.3%

18:00     欧元区11月核心消费者物价指数年率初值            前值1.2%    

18:00     欧元区11月消费者物价指数年率初值            预期0.8%     前值0.7%    

18:00     欧元区10月失业率     预期7.5%     前值7.5%    

18:00     欧元区11月核心消费者物价指数月率初值            前值0.1%    

18:00     欧元区11月消费者物价指数月率初值     预期-0.4%     0.1%

      

【证券指数期现货思路】

28日两市冲高回落,沪指再度失守2900点,创业板逆势走强,市场成交量创下近十个月以来的新低,热点持续性较差,市场信心仍显不足,陆股通资金在日内多数时候表现较为萎靡,但尾盘阶段仍流入35亿元。交投呈现极度缩量的表现,意味着市场变盘的节点越发临近。

行业板块普遍下跌,公用事业、农牧逆势上涨,周期性板块延续回调走势,钢铁、有色、煤炭跌幅居前,保险、安防、多元金融等表现亦较为疲软。

目前来看,在美国总统签署相关法案后,中美贸易磋商的前景或将再度被蒙上阴影,叠加邮储银行接近300亿元的募集规模,在一定程度上对市场情绪和资金面形成了负面的影响。技术上,上证指数下方上升趋势线的支撑依然有效,但从目前中证500指数仍处下行通道,上证50指数周线顶背离迹象有所显现,震荡整理的趋势尚未结束,反弹谨慎。IH1912多单持有者2950-2960附近逢高降低仓位,关注2930支撑;可持有IC1912空单进行套利操作。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元稳定在98.3部位;人民币离岸价略贬于7.03。美国金融市场感恩节休市。欧亚大多股市下跌,因中美贸易忧虑打压。之前特朗普签署香港法案,中国外交部做出强烈反应。夜盘连盘油、粕保持震荡性波动。油脂维持在区间下沿,粕跟随理论成本。

粕远基础多持;市场阶段缺乏明显驱动条件下短宜灵活。

(范适安)

谷物饲料

玉米:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四适逢美国感恩节假期,美国谷物市场休市。

大连玉米夜盘继续惯性下跌,弱势震荡,新玉米上市量增加继续压制价格。但目前港口玉米库存仍维持低位,玉米港口价格保持稳定,农民惜售,价格下跌空间预计有限。短期玉米继续维持低位震荡走势。

 

菜粕:菜粕夜盘跟随豆粕低位震荡,进入冬季,水产养殖需求转淡,供需清淡情况下预计后期菜粕价格继续跟随豆粕维持震荡走势。

 

豆粕期权:大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,主力豆粕2005约期权隐含波动率低位稳定。看涨期权权利金价格小幅回落,看跌期权权利金价格小幅上涨,市场关注中美贸易磋商进程,国内饲料需求触底反弹,支撑现货价格,预计远期进口大豆到港增加,豆粕远月合约价格受到压制。

玉米:关注后期新粮上市节奏,建议观望为主。

菜粕:建议观望为主。

豆粕期权:建议买入M2005-C-2800,卖出M2005-C-3000,进行牛市价差操作。

(李金元)

棉花

ICE休市。周四郑棉下跌,夜盘反弹,5月最新价格13290元。进口棉报价小幅下跌。据纺织企业反映,今年新疆棉公检指标均呈不同程度下降,新疆机采棉含杂率普遍较高,新疆白棉颜色级下降明显,新棉中短绒率较高,影响销售,南疆皮棉现货销售较少。122日即将拉开帷幕的储备棉轮入,根据一些新疆棉企的看法,轮入即将开启,近期期货价格区间波动不会对现货市场有太大冲击。

盘面震荡整理,等待突破。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘震荡,夜盘大幅反弹,RB2001收于3633元,换月即将完成。现货市场报价早盘继续下调,午后部分回涨,成交量略有增加。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4080元(-40),普氏62%铁矿石价格指数报87.75美元(+0.75),唐山普碳方坯报3460元(昨-10,今晨+10)。

昨日河北石家庄、衡水、邢台等6市先后发布重污染天气预警,启动重污染天气应急响应,其中5市为重污染天气二级响应。

本周螺纹钢社会库存283.24万吨,周环比下降3.84万吨;钢厂库存189.69万吨,周环比下降2.09万吨。本周螺纹钢产量356.21万吨,周环比下降0.78万吨。螺纹产量平稳,库存降幅大幅收窄。

综合来看,本周螺纹产量平稳,河北地区临时性限产频频。下游需求明显下滑,库存降幅大幅收窄。

操作上反弹做空为主,由于期价贴水幅度较大,需注意节奏把握。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿现货市场活跃度一般,成交价格稳中探涨5元左右。山东地区、唐山地区、天津地区主流PB粉报价在665-670/吨,议价空间基本都在0-5/吨,沿江地区主流PB粉报价在675/吨,议价空间不到5/吨;

市场成交:曹妃甸港:PB663PB665;京唐港:纽曼块810,卡粉754;青岛港:PB653PB805,超特粉530;日照港:PB654,金布巴粉580;岚桥港:PB650PB800;岚山港:PB653。普式62%铁矿石指数上涨0.75美元/吨,报收于87.75美元/吨。

铁矿石期货冲高后上方承压,本轮市场的主驱动在于成材,成材震荡偏强运行,限产逐渐增多环境下原料表现弱于成材

矿石短期处于区间震荡格局中,短线思路。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,天津港准一焦1950/吨,邢台准一出厂价1750/吨,唐山二级焦到厂价1800/吨;吕梁孝义主焦车板价1340/吨,甘其毛都焦煤库提价1030/吨,澳煤到岸价149美元/吨。

本周100家焦企开工率77.9%,下降0.35%,日均产量37.54万吨,减0.17。开工率小幅下滑,山东临沂去产能、山西汾阳、山西环保等焦企限产明显,其他区域相对平稳。

受限产影响,焦炭库存继续下滑,焦企库存52.05万吨,减7.89,钢厂库存464.9万吨,增6.68,港口库存422万吨,减1

国家煤矿安全监察局:关于开展煤矿安全集中整治的通知。以遏制煤矿重特大事故为目标,依法严厉打击煤矿安全生产违法违规行为,推动煤矿企业严格落实安全生产主体责任,完善和落实安全生产责任及管理制度。自即日起,开展为期3个月的煤矿安全集中整治。

河北石家庄、衡水、邢台等628日先后发布重污染天气预警,启动重污染天气应急响应,其中5市为重污染天气二级响应。

近期河北、山西、山东限产力度再度增强,黑色供应端收缩,终端需求仍相对偏强,短期现货市场仍旧略强,支撑近月合约走势。关注终端需求持续情况,以及转弱后限产与终端需求回落的再平衡,也限制价格上行空间。

J2001短期继续跟随现货节奏,短线思路。

(李岩)

动力煤

1128日,煤炭港口煤价持稳,国内海运费小跌。其中,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价544/(-);上海港动力末煤(Q5500)到岸价575/(-);秦皇岛-上海运费为32.2/(-);秦皇岛-广州运费为42.7/(-0.1);主力基差-2.2/吨(-0.2)。六大发电集团日均耗煤量68.28万吨(+2.77);秦皇岛港库存为557万吨(-3);六大发电集团库存1672万吨(+4)。中期承压煤矿产能的加速释放和中美贸易战不确定性对终端需求的影响。动力煤消费旺季到来期价短期获一定支撑,但是中下游高库存仍将承压。

操作上,空单底仓持有,浮动仓位调整。

(甘宏亮)

天胶

RU2001昨日弱势盘整后继续下跌,短期处于跌势,不过整体多空矛盾激化,风险增加。

 建议暂时观望或轻仓短线交易。

(王海峰)

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