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道通早报(11月15日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2019/11/15      浏览:311次

 道通早报

日期:20191115

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国至119日当周初请失业金人数刷新五个月新高;10PPI年率刷新201611月以来新低;美国10PPI月率刷新3月以来新高

2  尽管今年美联储已经降息三次,但美国总统特朗普对此并不满意,仍然认为美国利率过高。

3  欧元区第三季度GDP年率修正值好于预期值。数据显示季度增长率保持不变,但年增长率略有上升。日内发布的德国GDP数据显示该国经济在三季度意外录得0.1%的环比增长

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国10月规模以上工业增加值同比增长4.7%,预期增长5.4%,前值增长5.8%10月社会消费品零售总额同比增长7.2%,预期增长7.8%,前值增长7.8%1-10月城镇固定资产投资同比增长5.2%,预期增长5.4%,前值增长5.4%1-10月房地产开发投资同比增10.3%,前值10.5%/中国10月工业、投资、消费同比增速全面低于预期,其中前10月投资增速更是创下纪录以来新低,反映出中国经济增长动能偏弱,下行压力仍在加大

2  中国商务部新闻发言人高峰称,取消加征关税是中美双方达成协议的重要条件,如果双方达成第一阶段协议,关税的取消幅度应充分体现第一阶段协议的重要性,而其重要性应该由双方共同努力估量。双方正在就此深入讨论。

3  国家外汇管理局发布关于《国家外汇管理局关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知(征求意见稿)》公开征求意见的公告

 

【重要信息及数据关注】

18:00     欧元区10月未季调CPI年率终值(%)      0.7  0.7               

       欧元区10CPI月率终值(%)     0.2  0.2               

       欧元区10月核心CPI月率终值(%)     0.3                      

       欧元区10月未季调核心CPI年率终值(%) 1.1  1.1

21:30     美国10月零售销售月率(%)       -0.3 0.2               

       美国10月核心零售销售(亿美元) 4203                          

       美国10月核心零售销售月率(%) -0.1 0.4

22:15     美国10月工业产出月率(%)       -0.4 -0.4              

       美国10月制造业产能利用率(%) 75.3                           

       美国10月制造业产出月率(%)     -0.5 -0.7              

       美国10月产能利用率(%)     77.5       77.0

 

【证券指数期现货思路】

指数开盘后保持平盘附近震荡,市场午后在券商板块的带动下走强,沪指小幅上涨,深市三大指数涨幅均超0.5%。市场成交量略有放大,陆股通资金重回净流入,涨停家数亦有明显增加,市场情绪出现一定幅度的回暖。尽管十月份的经济数据表现依旧不佳,但国常会量大举措提振基建,稳增长、稳投资、防风险的调控举措仍在不断出台,有望继续为市场情绪带来一定的支撑。目前来看,市场的走势仍是一个下蹲的状态,若未来几个交易日仍能维持地量窄幅整理,沪指有望在短期内稳定运行在2870-2890点上方。但未防止意外投资者IH/IF多单持有者,适当降低仓位,静待市场企稳后逢低介入,谨慎投资者可介入IC1912空单进行套利操作。

 

【国债期现货思路】

10月经济数据较为疲软,国债期货在数据公布后小幅上扬,之后随着国内股市走高,国债期货回落。当前国债收益率处在年内高位,因国债收益率上行会推高企业债利率,在经济下行压力大需要逆周期调节的大背景下,10年期国债收益率升至3.4%的概率不大。但国债收益率上行态势是否已经扭转尚未可知,需要看央行后续的操作。而通胀上行也会对利率下降形成一定约束。从技术面上看,T1912成交量上升,持仓继续移向T2003,总持仓有所增加,但价格冲高回落,显示市场对国债后市态度分歧较大。国债期货反弹能否持续下去,关键看中美关系是否继续走好以及央行的货币政策。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于98.1部位;人民币离岸价略升于7.02。欧美股市小幅波动。美股标普500指数小幅上涨,道琼工业指数微幅收低,纳斯达克指数亦小幅收低。全球最大零售商沃尔玛上调年度财测,其最大市场第三季盈利和同店销售额超预期,电子商务增长也好于预期。受美联储减息、第三季企业业绩超过低预期以及经济可能触底的迹象提振,股市近期屡创新高。第三季度企业财报季即将结束,标普500指数成份股企业中约四分之三的企业获利高于预期,但预计整体获利较上年同期下降0.4%NYMEX 原油期货收跌0.35美元,报每桶56.77美元。 美国原油期货因国内库存增加和产量创纪录高位,但跌幅有限,因石油输出国组织预计原油供应过剩将低于预期。 芝加哥CBOT大豆涨跌互现,市场在中美两国是否会很快达成贸易协议的不确定性中寻找方向。中国商务部发言人称,取消加征关税是中美双方达成协议的重要条件,如果双方达成第一阶段协议,关税的取消幅度应充分体现第一阶段协议的重要性,而其重要性应该由双方共同努力估量,双方正在就此深入讨论。美国农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售12.9万吨大豆,2019/2020市场年度付运。这是美国农业部一周内宣布的第一笔对华农产品交易。下游粕弱油强。交易商预期,美国农业部周度出口销售报告将显示,截至117日当周,美国大豆出口净销售料介于80-140万吨,豆粕料介于10-35万吨,豆油料在5,000-25,000吨之间。框架如前,美豆延续纠结中美阶段贸易协议的达成,否则收割产量将转化为库存压力。连盘夜盘粕、油弱震。油强势上涨后回撤三日,如不能继续转强,趋势观望,阶段震荡模式对待:粕进入阶段区间下沿。

年初最悲观的时候是2500-2600,现在供需好于年初,2700-2800是价值洼地,为明年布局可考虑2009合约。根据风险偏好,右侧没来要有计划管理头寸。时间也还充裕。

(范适安)

棉花

隔夜ICE期棉盘中波动大,收盘报十字星,3月最新价格66.01美分。周四郑棉窄幅震荡,夜盘弱势震荡,1月最新价格13000元,盘面均线走平。现货价格上涨至13077元。截至1112日,北疆20-30%的地方轧花企业已提前结束加工,原因是受89月份低温降雨(雹灾、大风)等影响,北疆大部棉区籽棉产量下降与加工能力增加,收购期明显缩短。今年籽棉收购属低开高走,造成前期低价卖的棉农后悔不已。随着籽棉收购已进入尾声,棉农最关心的是棉花补贴。周三的中阳,就传这个消息了。昨晚是官宣。昨晚公布,2019122日开始收储新疆棉,数量50万吨,竞价收购,以内外价差800元为标准,小于则收储启动,反之则不收,当前内外棉价差倒挂,符合收储条件。今年收储不同于往年的一口价,今年政府定的这个收储政策对市场干扰小但给了市场信心。商务部:中美正就取消加征关税幅度进行深入讨论。

郑棉震荡,关注今晚的美棉出口周报以及贸易战进展新消息。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

铁矿石

昨日进口矿成交活跃度尚可,价格稳中探涨,PB粉午后主流报价635,意向成交价格在625,市场成交:京唐港:纽曼粉640,混合粉555;青岛港:卡粉700;日照港:混合粉540,卡粉700/705;江阴港:PB650,卡粉735。普式62%铁矿石指数上涨2.25美元/吨,报收于83.45美元/吨。

2019年三季度,全球15个国家62家样本矿山企业累计铁矿产量约5.67亿吨,环比二季度增加1946万吨。第三季度,澳巴16家样本企业季度总产量约为3.35亿吨,环比二季度增加2862万吨,同比减少266万吨。增量主要来自巴西,巴西企业环比增加2253万吨;澳洲企业环比增加608万吨;除澳巴外的矿山企业三季度总产量约2.3亿吨,环比减少916万吨。

20191-10月份,全国房地产开发投资同比增长10.3%;房屋新开工面积185634万平方米,增长10%;房地产开发企业房屋施工面积854882万平方米,同比增长9.0%,商品房销售面积133251万平方米,增速今年以来首次由负转正,同比增长0.1%

昨日发布的地产数据大幅超预期,黑色市场强势反弹,本轮环保限产和需求强劲因素下反弹的主驱动在于成材,矿石以短线思路对待。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,钢厂开启第三轮提降,目前尚在博弈当中。

生产方面,本周100家独立焦企开工率77.28%,上升0.54,焦企开工率继续回升,因华北山西部分区域天气预警解除,焦企陆续复产,山东临沂因为环保问题再度限产。

本周焦企库存69.29万吨,减2.19,钢厂焦炭库存448.68万吨,增0.86,港口库存436.5万吨,减5。整体钢厂限产力度减轻,采购增加,焦炭库存小幅回落。本周焦煤库存继续增加。煤矿库存308.26万吨,增11,焦企库存807.99万吨,增0.02,港口库存725万吨,增1

据报道,昨日起个港口陆续收到海关通知,禁止一切煤炭报关,目前山东港口、江内港及部分南方港口已收到海关口头通知,严格限制一切进口煤炭,东北港口暂未收到通知,但通关严格,仅部分大型终端企业可报关。

邢台自201911148时启动重污染天气橙色(Ⅱ)级预警,解除时间为11188时。石家庄市发布重污染天气黄色预警,定于11158时启动Ⅲ级应急响应,应急响应解除时间另行通知。

据核查,山西目前确认退出的接近1000万吨产能大部分为不在产产能,目前山东地区去产能潜力依旧最大,但目前仅淄博公示了95万吨产能退出,关注其他地市的跟进情况。

整体来看,焦炭现货供求依旧偏弱,目前开启第三轮提降,未来11-12月份供求预期也偏弱;但昨日公布的地产数据向好,且低位成本支撑较强,焦价跟随反弹,夜盘大幅减仓,上行动能有限。

操作上暂时观望,关注J2001均线压力的表现。

(李岩)

动力煤

1114日,煤炭港口煤价持稳,国内海运费小跌。其中,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价545/(-);上海港动力末煤(Q5500)到岸价576/(-);秦皇岛-上海运费为30.8/(-0.5);秦皇岛-广州运费为40.7/(-0.4);主力基差-11/吨(+1)。六大发电集团日均耗煤量61.93万吨(+1.09);秦皇岛港库存为667万吨(+10);六大发电集团库存1659万吨(+11)。中期承压煤矿产能的加速释放和中美贸易战不确定性对终端需求的影响。动力煤消费旺季到来期价短期获一定支撑,但是中下游高库存仍将承压。

操作上,轻仓持空,注意仓位调整。

(甘宏亮)

天胶

RU2001昨日震荡走高,多空在高位争夺趋于白热化,当前上方面临11200上方压力,投资者应谨慎应对胶价可能的冲高。

建议观望或者日内轻仓交易为主,耐心等待。

(王海峰)

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