您现在的位置:首页 >> 早报 >> 正文
道通早报(8月8日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2019/8/8      浏览:573次

 道通早报

日期:201988

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国总统特朗普发布推文,谈到美联储时说:“他们必须更大幅度、更快地下调利率,并且停止可笑的量化紧缩,马上停止。”

2  7日,泰国央行,印度央行,新西兰央行宣布将基准利率下调。

3  世界黄金协会报告显示,截至今年上半年,各国央行购金总量达到了374.1吨,创下有统计数据以来全球官方黄金储备同期最大净增幅

 

【国内宏观基本面信息】

1  国家外汇管理局表示,美国财政部认定中国汇率操纵的做法完全与事实背离,根本站不住脚。中国将继续保持外汇管理政策的连续性、稳定性,继续推动中国金融市场的对外开放。

2  数据显示,截至20197月末,我国外汇储备规模为31037亿美元,较年初上升310亿美元。中国7月末黄金储备报6226万盎司,环比增32万盎司,为央行连续第8个月增持黄金储备。

3  网上有消息称“中国人民银行决定,自2019810日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率”。此为不实消息。人民银行已向公安机关报案。

4  据悉,一系列稳外贸细化措施正酝酿推出;在当前形势下,为稳定外贸,相关部门已制定出一系列稳外贸具体政策措施

5  中国证券金融股份有限公司(简称“中证金融公司”)决定自201988日起,整体下调转融资费率80BP,其中:182天期费率由4.3%下调至3.5%91天期费率由4.6%下调至3.8%28天期费率由4.7%下调至3.9%14天期和7天期费率由4.8%下调至4%

6 据悉,一系列稳外贸细化措施正酝酿推出;在当前形势下,为稳定外贸,相关部门已制定出一系列稳外贸具体政策措施

 

           

【重要信息及数据关注】

10:30   中国7月贸易帐-人民币计价(亿元) 前值3451.8  预期3095.1 

中国7月出口总额-人民币计价(亿元)   前值145   预期35.2            

中国7月进口年率-人民币计价(%)  前值  预期 -0.4 预期-2.8   

中国7月进口总额-人民币计价(亿元)   预期11083.3            

中国7月出口年率-人民币计价(%) 前值6.1 预期7.6   

 

11:00   中国7月贸易帐-美元计价(亿美元) 前值509.8   预期421.0  

中国7月进口年率-美元计价(%)    前值-7.3    预期-9.0   

中国7月出口总额-美元计价(亿美元)   前值2128.4             

中国7月出口年率-美元计价(%)    前值-1.3    预期-1.0   

中国7月进口总额-美元计价(亿美元)   前值1618.6 

 

20:30   美国截至83日当周初请失业金人数()  前值21.5    预期21.5   

美国截至83日当周初请失业金人数四周均值()  前值21.15      

美国截至727日当周续请失业金人数() 前值169.9   预期169.0          

21:45   美国截至84日当周彭博消费者信心指数  前值64.7               

22:00   美国6月批发库存月率终值(%) 前值0.2    预期0.2 

美国6月批发贸易销售月率(%) 前值0.1    预期0.2

 

可能公布(8/8-8/15)

中国7月社会融资规模(亿人民币) 前值22629  预期16500  

中国7M1货币供应年率(%)  前值4.4    预期4.7         

中国7M0货币供应年率(%)  前值4.3    预期4.3         

中国7M2货币供应年率(%)  前值8.5    预期8.4 

中国7月新增人民币贷款(亿人民币)    前值16636   预期13000

 

【证券指数期现货思路】

7日海外避险情绪略有缓和,受此影响,股指小幅高开,但整体反弹乏力,临近尾盘市场再度转跌,。截止收盘,沪指报2768.68点,跌0.32%;深成指报8814.74点,跌0.50%;创指报1500.25点,跌0.51%。市场成交量较周二有所萎缩,而陆股通资金则净流出27亿元,连续六个交易日净流出,沪股通九个交易日外流。此外,尽管A股跌幅收窄,但期指主力合约贴水明显扩大,市场情绪仍主要偏向空方。

行业板块涨跌互现,周二支撑起市场午后回升的券商、保险、多元金融领跌,船舶制造、航天航空、电子、软件跌幅居前;受益于近来避险情绪升温以及摩擦的影响,贵金属、稀土、基本金属强势上涨。

中美贸易战扩大化和黑天鹅事件成为近期A股遭遇重挫的重要原因,加之政策层面尚未释放积极信号,市场情绪受到较为明显的抑制,短期内预计较难出现修复。目前沪指距离28223050点的箱体渐行渐远,震荡平台下沿以及2800点整数关口将逐渐成为市场潜在回升道路上的重要阻碍。在目前的消极趋势性行情下,即使小幅反抽也应谨慎追涨。

 

【国债期现货思路】

7日国债期货全天窄幅波动。10年期国债期货主力T1909上涨0.07%,收报99.135,成交24345手,减仓3973手;5年期国债期货主力TF1909上涨0.00%,收报100.170元,成交6489手,减仓667手;2年期国债期货主力TS1909上涨0.01%,收报100.440,成交3808手,减仓402手。

利率债发行1032.3亿元,到期0亿元,净融资额1032.3亿元。其中,财政部发行两期债券,共920亿元,三年期需求一般,七年期需求较为旺盛;农发行发行三期债券,共110亿元,一年期需求旺盛,七年期和十年期需求一般。

市场消息面平淡,随着人民币汇率逐步趋稳,贸易摩擦对国债期货上的短期影响淡化。央行操作已经表明不愿看到人民币急贬,可能预示着货币政策宽松将会受限。但中美贸易摩擦短期内不会很快结束,仍会随时成为推动国债期货走高的因素。从技术面上看,十债期货继续移仓,T1912合约成交量连续第二日突破一万手,三个合约整体有小幅增仓,显示市场看多氛围仍在。T1909多单继续持有,下一目标位可关注99.5

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元于97.5窄震;人民币离岸价略贬于7.08。欧美股市略反弹。美股投资者正关注全球央行降息潮,周三新西兰、印度与泰国等央行相继降息。野村证券认为,投资者不应该从周二美股的反弹中获得太多安慰,因为下次抛售可能会更猛烈,可能是类似于雷曼兄弟破产引发的危机级别的暴跌。美国10年期国债收益率跌破1.7%,创2016年以来新低。美国30年期国债收益率正在逼近有史以来的最低水平,显示投资者越来越担忧美国经济衰退。特朗普周三在社交媒体上再度炮轰美联储。他表示,美联储必须更大幅、更快下调利率。欧股逆势反弹,但贸易担忧仍存、债券收益率下滑。纽约WTI原油下跌2.54美元,收于51.09美元/桶,创114日以来的最低收盘价。对国际贸易关系与全球经济增长的担忧使原油需求前景蒙上阴影,油价因此承压。芝加哥CBOT大豆小幅上涨,因美国中西部作物带部分地区天气干旱,引发收成减少的忧虑,投资者空头回补。下游粕弱油强。美国中西部的东部部分地区的干旱天气加剧了人们对产量下降的担忧。春耕期间雨水过多,作物状况已经低于正常水平。交易商开始在下周美国美国农业部月度供需报告前调整头寸,预期报告将显示产量预估下调且种植面积减少。美国农业部周三称,民间出口商报告向未知目的地出口销售165,000吨美国大豆,2019/20市场年度付运。美国农业部将于北京时间周四20:30发布周度出口销售报告。在此之前,对市场进行的调查结果显示,截至81日当周,美国大豆出口净销售预计介于10-70万吨,玉米出口净销售料介于30-90万吨区间,小麦出口净销售料介于25-50万吨区间。巴西当地大豆价格达到约两个月高位,受中美贸易纷争引发的大豆港口升水大涨以及货币疲软推动。框架如前,美豆等待本月12日月度数据及面积修正数据,还等待对本季产量的最新预估。连盘夜盘窄幅波动,套利方面油粕比反弹,市场预期立秋后油脂备货显强。

粕基础多持;短等待新的驱动积累,宜灵活。

(范适安)

谷物饲料

玉米:CBOT玉米期货周三收高,因美国中西部部分地区依然干燥,这令市场人士担心玉米作物产出前景或受到影响。交易商称,玉米期货自稍早股市下滑和油价大跌引发的跌势中回升。分析师称,中西部东部地区的干燥天气令市场对产出下滑的忧虑增加。在今年春季播种过程中降雨过多,这已经导致作物生长优良率低于正常水平。

美国农业部将于北京时间周四20:30发布周度出口销售报告。在此之前,对市场进行的调查结果显示,截至81日当周,美国玉米出口净销售料介于30-90万吨区间,小麦出口净销售料介于25-50万吨区间。

交易商开始在下周美国美国农业部(USDA)月度供需报告前调整头寸,预期报告将显示产量预估下调且种植面积减少。同时旷日持久的美国贸易争端也令市场人士担心美国玉米出口前景。

大连玉米夜盘震荡下跌,国储玉米拍卖仍持续,短期玉米供应充足,下游需求疲弱,价格上涨艰难,但玉米下跌空间也有限,因成本高企。

 

菜粕:菜粕夜盘跟随豆粕偏强震荡。目前受到中加关系的影响,油厂进口非常谨慎。如果持续没有新的菜籽采购,后期菜籽供应将逐步趋紧,菜粕产量随之减少。

 

豆粕期权:大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,主力豆粕2001约期权隐含波动率稳定。看涨期权权利金价格下跌,看跌期权权利金价格小幅反弹,中美贸易前景恶化,国内豆粕短期将偏强运行,美豆优良率下降,天气威胁利多美豆,巴西大豆进口成本仍高企,国内需求疲弱,到港增加,短期价格涨幅受限。

玉米:继续关注后期拍卖情况以及主产区天气情况,操作上建议依托成本逢低买入2001合约。

菜粕:预计近期菜粕价格继续跟随豆粕维持区间偏强震荡走势。建议短多交易。

豆粕期权:预计豆粕短期仍将维持区间内偏强震荡走势。操作上建议豆粕看涨期权多单持有。

(李金元)

棉花

隔夜美棉探底回升,12月合约最新价格58.92美分,K线收长下影线。郑棉12200元附近震荡。昨日储备棉成交率27%,成交价格11949元其中新疆棉成交价格12110元;现货跌42元至13621元。美国再发禁令:禁止使用政府资金购买华为等五家中国公司设备,中美贸易战升级中,下游消费低迷,未销售棉花仍有130万吨附近,销售压力大,现货价格表现还算坚挺。

郑棉处于四年低价,但尚未被市场认可,昨日提示部分空单兑利,剩余空单续持以12700元设止盈。9月持仓量还很大,对郑棉行情影响不可忽视,受此影响期价或许波动较大。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹低位窄幅盘整,RB1910收于3724元。现货市场报价稳中微调,成交量略有回升。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3770元(-10),普氏62%铁矿石价格指数报92.8美元(-5.1),唐山普碳方坯报3570元(昨+20,今晨+10)。

财政部数据显示,截至7月底,各地发行地方政府债券33931亿元,其中新增地方政府债券25529亿元,发行进度达83.59%。下一步,财政部将继续指导和督促相关地区加快新增债券资金使用进度,促进经济稳定增长。

综合来看,螺纹产量维持高位,供给端压力不减。房地产政策收紧,下游需求释放偏弱,螺纹库存同比增幅较大。

短期维持偏空思路操作,已有空单注意防守,关注今日的产量及库存数据。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿现货市场早盘询盘积极,盘中受连铁跳水影响,交投活跃度开始转弱,贸易商议价空间有所增加,以出货为主,价格下跌20-25/吨;钢厂方面,多以观望为主,少数钢厂进行补库。

市场成交:曹妃甸港:卡粉865,超特粉695PB795;京唐港:PB798/780;天津港:混合粉750PB790;青岛港:PB775,金布巴粉720

近期随着矿石价格的大幅下跌,贸易商亏损快速扩大,加剧了恐慌心理,6762%普氏指数均价分别为109.18美金/干吨和120.02美金/干吨,基本代表了贸易商的现货成本,部分贸易商在盘面大量卖出套保进一步加大了盘面的压力;

宏观预期偏差、钢铁供需面压力较大、钢铁利润持续收缩给钢厂后期带来一定的减产压力,当前板块共振下跌下市场压力明显,弱势空头格局仍将延续。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,山西二青会临近限产升温,唐山地区因高炉复产,焦炭需求回升,焦企提涨范围扩大,目前仍在博弈当中。天津港准一焦2100/吨,邢台准一出厂价1910/吨,唐山二级焦到厂价1950/吨;吕梁孝义主焦车板价1530/吨,甘其毛都焦煤库提价1150/吨,澳煤到岸价173美元/吨。

房地产融资再度收紧,某股份制银行已在全行开展房地产行业授信业务专项检查,重点自查房地产开发贷款业务,包括是否向“四证”不全、资本金未足额到位的商业性房地产开发项目提供融资等。

焦炭现货相对偏强,第二轮提涨范围扩大,若落地则仓单成本2070,提振近月期价走势,短期价格节奏受终端需求季节性强弱的影响。中长期焦点在于山西、山东、河北去产能的推进,是焦炭供求、价格能否持续好转的基础。

操作上,关注今日公布的钢厂库存数据,价格料低位震荡,暂时观望。

(李岩)

动力煤

87日,煤炭港口煤价下跌,国内海运费小跌。其中,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价581/(-2);广州港印尼产动力末煤(Q5500)库提价645/(-8);秦皇岛-上海运费为23.7/(-0.2);秦皇岛-广州运费为34.1/(-0.1);主力基差2.6/吨(-2.4)。秦皇岛港库存为618万吨(+9);六大发电集团日均耗煤量70.93万吨(+2.42);六大发电集团库存1727万吨(-5)。中期承压煤矿产能的加速释放和中美贸易战不确定性对终端需求的影响。

短期夏季消费旺季支撑减弱,同时中下游高库存承压。操作上,逢高短空。

(甘宏亮)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。