您现在的位置:首页 >> 早报 >> 正文
道通早报(4月24日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2019/4/24      浏览:756次

 道通早报

日期:2019424

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1)周强在最高人民法院会见联合国环境规划署代理执行主任姆苏亚。黄坤明在北京会见“一带一路”5G+4K传播创新国际论坛与会嘉宾。

2)博鳌亚洲论坛马尼拉会议开幕,周小川出席。朋友圈再扩容,4国“入群”,亚投行成员增至97个。中国人民解放军文艺代表团访问朝鲜并演出。

3)美众院索要“通俄门”报告全文:若证实特朗普妨碍司法,不排除对其弹劾。

4)阿盟成员国外长:反对美正在酝酿的“世纪协议”。

5)斯里兰卡23日进入全国紧急状态。“伊斯兰国”宣布对斯里兰卡爆炸负责。

6)安倍晋三启程出访欧美六国,将与特朗普举行会谈。哈韩总统举行会谈,文在寅中亚之行收官。伊朗最高领袖任命萨拉米为伊斯兰革命卫队司令。俄方:马杜罗政府已掌控局势,俄将助委重振军力。

7)巴基斯坦采取措施加强管控与伊朗边界,防止越界袭击。

8)英女王伊丽莎白二世迎来93岁生日,皇家阿尔伯特音乐厅举行庆祝音乐会活动。

 

【国内宏观基本面信息】

1)习近平出席庆祝人民海军成立70周年海上阅兵活动,集体会见出席海军成立70周年多国海军活动外方代表团团长:努力为推动构建海洋命运共同体贡献智慧。许其亮、丁薛祥、魏凤和、王毅等陪同会见。“一带一路”新闻合作联盟首届理事会议在北京开幕,习近平向会议致贺信。

2)栗战书主持全国人大常委会第三十次委员长会议,听取有关议案和草案审议情况的汇报。全总:今年拟表彰五一劳动奖和全国工人先锋号1584个。

3[法治] 国务院“互联网+督查”平台开通,线上听取建议。22日红通人员梁泽宁被从新加坡遣返回国。第四批中央环保督察:8省区又有1035人被问责,其中厅级干部218人,处级干部571人。

4)中国开发出世界最高级别海洋系泊链钢,将研究建立船舶总装智能制造标准体系。

5)清华天文系正式成立,清华党委书记陈旭、清华副校长薛其坤、清华天文学科创始人李惕碚等共同为天文系揭牌。

6)交通运输部、中华全国总工会两部门:今年将建100个“司机之家”,为道路运输车辆及驾驶人员提供公共服务。

7)军人保障卡管理员持证上岗,将作为一个独立工种纳入军队士兵职业技能鉴定。

8[军事] 习近平分别检阅中国海军舰艇编队、空中梯队和来访舰艇编队。南京举行升旗仪式纪念渡江战役胜利暨南京解放70周年。

9[港澳] 香港政务司长张建宗:港未来10年基建投资逾万亿港元。香港特区政府财政司司长陈茂波:确保香港金融安全是守住国家金融安全的重要防线。

10[台湾] 马英九支持征召韩国瑜初选:两岸和平,民众赚大钱。韩国瑜发五点声明谈参选2020:无法参加现行制度初选。蔡英文连批韩国瑜郭台铭赖清德,港媒:看来是急了。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收高于97.5上方;人民币离岸价收贬于6.72。欧美股市收涨。美股标普500指数与纳指再创历史最高收盘纪录。可口可乐、联合技术等大公司财报强劲,提振了市场情绪。投资者密切关注这些大型公司的财报,希望藉此判断美国及全球经济的健康状况。能源板块备受关注。周一美国宣布将取消伊朗石油进口豁免,使市场担心全球原油供应紧张。受此推动,原油期货价格攀升至年内最高水平。特朗普宣布,美国将不再延长允许各国与地区从伊朗进口原油的豁免条款。特朗普表示,欧盟对哈雷戴维森公司加征的关税不公平,美国将采取对等行动。欧股强势走高,投资者关注一系列地缘政治问题,并展望新的财报季。美国西德州中质原油(WTI)收高75美分,收于66.30美元/桶,美豆跌至7个月低点,交易商焦距中美贸易战对需求造成的破坏以及中国猪瘟对养殖业的影响。下游粕、油跟跌,油跌幅更大。非洲猪瘟自20188月首次发现已经蔓延到中国每个省份,引发对玉米及大豆等饲料需求下降的担忧。丰益国际报告称,2019年第一季压榨利润因需求下降而受到不利影响。美国农业部预计,18-19年度期末库存将达到8.95亿蒲,是前一年的两倍多。框架如前,美豆低价圈探低,近月合约跌破理论成本区。在本季美豆销售不畅,库存积压,而中美贸易谈判已拖过中美贸易窗口的条件下,美豆跌破成本会给面临春播的农户发出价格信号,对连续数年的产量增长可能带来抑制。宜持续关注美秋粮春播进程数据。

预计连盘被动跟跌,按探底过程对待,等待布局夏秋天气市。

(范适安)

谷物饲料

豆粕:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二跌至七个月低点,因交易商聚焦美国与全球最大大豆买家中国之间持续的贸易战对需求造成的破坏,以及中国猪瘟的影响。大豆领跌,因交易商认为基本面偏空。

非洲猪瘟自20188月首次发现以来,已经蔓延到中国每个省份,引发了人们对中国大豆和玉米等饲料需求下降的担忧。丰益国际报告称,其2019年第一季压榨利润率将受到豆粕需求大幅下降的不利影响,因非洲猪瘟在中国蔓延。

美国农业部预计,在2018/19销售年度结束时,美国大豆库存将达到8.95亿蒲式耳,是前一年的两倍多。

大连豆粕夜盘跟随美豆震荡下跌,主力1909合约跌破2600点。豆粕内外价差回归后,油厂理论盘面套保利润保持丰厚,后期进口大豆到港量预期增加,港口大豆库存止跌转升,对价格带来压力。国内饲料养殖需求疲弱继续压制价格。后期继续关注南美大豆收获上市情况以及中美谈判情况。

 

菜粕:菜粕夜盘跟随豆粕震荡回落。目前豆粕菜粕价差处于低位,菜粕上涨受到豆粕制约。而随着气温升高,水产养殖需求将增加,预计近期菜粕价格维持区间内震荡。

 

玉米:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二挫至合约低位,受压于美国和全球供应充裕。交易商还指出,尽管潮湿的天气推迟了田间耕作,但市场对美国农民今春玉米播种不会受到影响的乐观情绪打压了玉米价格。

中国淀粉行业协会周二表示,由于国内产量与需求之间存在缺口,2019年中国玉米进口预计将大幅增长,但交易员们对这一消息不屑一顾。谷物贸易商嘉吉(Cargill Inc)周二称,该公司将投资1.12亿美元用于扩大旗下位于中国吉林省的玉米加工厂产能。

大连玉米夜盘继续维持高位震荡,基本面继续支撑价格,当前东北余粮消耗殆尽,现货价格趋于上涨。拍卖推迟也有利于库存的消化,45月份大连玉米仍有上涨空间。但后期进口玉米到港增加以及饲料需求疲软限制涨幅。国家补贴政策有利于大豆播种面积的增加,玉米播种面积趋于减少,后期需关注东北地区天气情况。

 

豆粕期权:大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,主力豆粕1909约期权隐含波动率维持低位。看涨期权权利金价格下跌,看跌期权权利金价格小幅上涨,国内豆粕低位受成本支撑,但南美供应压力以及国内需求疲软继续压制价格,中美谈判接近达成,但时间仍不确定,预计近期以低位震荡为主。

豆粕:短期市场将维持低位震荡走势,操作上建议观望为主。

菜粕:操作上建议观望为主。

玉米:操作上建议维持中线线多头思路,低位多单继续持有,以均线为防守。

豆粕期权:操作上建议可进行牛市价差套利交易,买入虚值看涨期权,同时可卖出更高执行价的虚值看涨期权。

(李金元)

棉花

隔夜ICE期棉回踩40日均线,7月最新价格在77.85美分。郑棉9月合约15800元附近震荡,夜盘低开高走。昨晚储备棉公告出台,明确55日抛储,数量100万吨,底价公式未变,择机轮入。纺企多因储备棉轮出,纺企加工利润改善,因此此次的轮出也会让纺企受益,方便纺企接单。

近期明确配额和储备棉政策,政策端的利空出尽,盘面对以上两个政策都给出低开高走,持仓量稳定在70万手附近,5月立马进入交割月,棉花行情值得期待。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹震荡下行,夜盘跌幅加大。现货市场报价开盘小幅下调,盘中继续松动,全天终端采购量大幅萎缩。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4130-40),普氏62%铁矿石价格指数报94.2美元(+0.6),唐山普碳方坯报3530元(-20)。

针对市场传言央行即将定向降准,据《金融时报》报道,央行称该消息不属实,央行目前并没有新的定向降准政策。

中钢协数据显示,4月上旬全国重点钢铁企业粗钢日均产量195.50万吨,较上一旬增加12.04万吨,环比增幅为6.56%4月上旬末,重点钢铁企业钢材库存量1234.62万吨,较上一旬末增加71.82万吨,环比增幅6.18%

综合来看,螺纹产量继续大幅攀升,供应端压力持续加大。

近期终端需求力度逐步放缓,供需格局有所转弱。短空思路操作,注意风险控制。

(朱小虎)

热卷

418日至517,山东省出动8个检查组赴全省各市,开展为期30天的大气污染重点整治专项行动,叠加近期重污染天气橙色预警、青岛海军演习等影响,山东环保检查有趋严的迹象。

现货市场,昨日上海热轧板卷市场价格小幅下跌,1500mm普碳钢卷主流报价4000/吨左右。唐山、昌黎普方坯3520-20)。热轧卷期货价格前日冲高回落,昨日小幅下跌运行,期价遇阻前期高点后持续回落。

综合来看,供给端产量维持平稳,螺纹钢产量持续增加,热卷产量维持于330万吨/周水平。宏观政策边际收紧,乐观预期有所改变,下游需求较为平稳,去库符合预期。

操作上,期价遇阻前期高点后回落,关注上周低点支撑。

(孔政)

动力煤

423日,坑口煤价持稳,港口煤价小跌,国内煤炭海运费小涨。其中,全国动力煤BTCI价格指数529/(+1);秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价615/(-1);广州港印尼产动力末煤(Q5500)库提价705/(-);秦皇岛-上海运费为30.1/(+0.4);秦皇岛-广州运费为38.1/(+1);基差14.8/吨(-4.4)。

港口方面,目前市场交易双方陷入僵持,主流报价仍小幅下跌,下游需求低迷,成交寥寥;产地方面,陕蒙煤仍受煤管票严控和不足影响较大,榆林地区煤矿产销欠稳定,采购销售较好,价格稳中有涨10-20/吨,内蒙古鄂尔多斯地区以平稳为主,高卡煤价格坚挺,产销相对平衡;下游方面,电厂库存偏高位,日耗较低,外购补库需求不大。秦皇岛港库存为627万吨(+7);六大发电集团日均耗煤量58.67万吨(-0.15);六大发电集团库存1545万吨(+8)

在供给和需求季节性错位的影响下,动力煤供需缺口缩窄期价存在一定回调压力,然而市场对夏季消费旺季预期支撑期价。

操作上,短期判断期价震荡偏强,短线低吸高平为主。

(甘宏亮)

天胶

909昨日上冲乏力,短期反弹夭折,转而回落,阶段性的,形势转空,存在二次下探11350附近的支撑的可能,不过11200-11350区间存在较强支撑,向下大幅开拓空间存在较大变数。

建议短线交易或者观望,短期以偏空思路对待,关注下方支撑的有效性情况。

(王海峰)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。