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道通早报(1月24日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2019/1/24      浏览:1062次

 道通早报

日期:2019124

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1)王岐山在苏黎世会见瑞士联邦主席毛雷尔。外交部辟谣中美经贸磋商会议取消传闻:美官员已澄清。联合国秘书长古特雷斯宣布任命中国外交官夏煌为其非洲大湖地区特使。全球民调:中国政府信任度位居首位。

2)中国新任联合国裁军大使:期待裁谈会以更加开放包容的胸襟开展工作。

3)美国国会参议院共和、民主两党同意就政府关门两提案投票。美国政府代表与阿富汗塔利班代表在多哈举行谈判。美方以“国家安全”名义打压中企,中方:草木皆兵。俄日首脑会谈无实质进展,岛屿争议俄不会让步。普京:解决俄日和平条约问题仍需时间和耐心。

4)英首相提交“脱欧”替代方案,重申不寻求二次公投。蓬佩奥与日韩外长通电话讨论朝鲜问题。

5)俄罗斯副外长里亚布科夫呼吁美在涉《中导条约》问题上相向而行,对进入波罗的海的美国军舰进行监视。俄罗斯一架图-22M3轰炸机降落时坠毁3人亡。

6)法国表示将继续在中东和萨赫勒地区坚决反恐。

7)意大利前总理贝卢斯科尼宣布将角逐欧洲议会选举。

8)瑞士达沃斯:证监会副主席方星海发言,中国经济增速放缓并不意味着经济会崩溃。华为副董事长胡厚崑现身达沃斯。

 

【国内宏观基本面信息】

1)习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议并发表重要讲话:继续啃硬骨头确保干一件成一件。李克强、王沪宁出席会议。李克强同柬埔寨首相洪森举行会谈:推动中柬友好与合作迈向更高水平。栗战书、汪洋分别会见柬埔寨首相洪森。

2)第四届“五个一百”网络正能量精品评选活动正式启动。2019年对台工作会议在京召开,汪洋出席并讲话:坚持“和平统一、一国两制”方针,坚持一个中国原则,坚持稳中求进总基调。

3[法治] 全国政协:撤销束昱辉的委员资格。中央纪委驻财政部纪检组原组长莫建成一审被判14年。中国过半“红通人员”2018年被引渡遣返。内蒙古农村信用社联合社原理事长杨阿麟被逮捕。湖北省委副秘书长、吉林省公安厅交管局原政委黄冰军被查。

4)中国重点流域已实现休禁渔制度全覆盖。中国首列长编组全自动运行地铁列车在长春下线。中航国科人类脑科学专家研讨会召开。复旦大学课题组揭示胃癌免疫逃逸机制。

5)中国首批消防员招录近期开展,向社会招1.8万人。

6)物联网机器人分拨中心在南京正式启用,共有100台物联网分拨机器人。

7)车辆挡住医院救护车通道,病人家属怒而砸车,事发陕西镇安。

8[军事] 22批维和工兵分队通过新年度首次联合国装备核查。2019年上半年军队自考报名报考展开。23日上午,国务院新闻办公室举行退役军人事务部2018年工作情况及2019年工作安排发布会,《退役军人保障法》、《关于加强新时代退役军人工作的意见》等文件已经形成初稿,正在抓紧完善。

9[港澳] 香港《国歌法》草案23日立法会首读,市民挺立法。香港将举行农历新年烟花汇演,23888枚烟花迎猪年。

10[台湾] 台盟中央、全国台联举办“在京台胞新春同乐会”,苏辉出席。高雄市长韩国瑜:地方民众共同监督道路工程。国民党公布春联样式,王金平将发20万个红包贺卡。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆类

隔夜外围美元收跌于96部位;人民币离岸价收升于6.79。欧美股市涨跌互现。美股IBM、宝洁与联合技术等蓝筹股财报强劲,提振道指上涨超过170点。投资者仍在评估全球经济增长前景、企业财报与中美贸易关系等因素。有分析师认为,美国政府部分关门可能会在两周内结束。欧洲方面,英国可能迎来第二次脱欧公投。日本央行周三宣布维持政策利率在-0.1%不变,维持利率和资产购买不变,维持10年期日本国债收益率目标在约零不变,维持政策利率的前瞻指引不变。中国人民银行宣布“结构性降息”。欧股市先涨后跌。纽约原油(WTI)下跌39美分,收于52.62美元/桶。原油摆脱盘中最低水平。对全球经济增长放缓的担忧情绪令油价受到抑制。美豆收高。在区间内交投,因担心作物天气不佳将影响南美部分地区的大豆产量。下游油略强粕略弱。民间机构IEG预计,美19年大豆播种面积为8620万英亩,较12月中旬预估高出110万英亩,但较18年少300万英亩。框架如前,美豆未脱区间,消息面扰动价格在区间内运行。连盘跟随窄震,油厂现货方面粕库存消化改善不少,远期豆订货不足,易受美豆连带。

节前交易,策略选项偏于谨慎为宜。

(范适安)

谷物饲料

豆粕:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收高,在区间内交投,交易商表示,因担心作物天气不佳将影响南美部分地区的大豆产量。民间分析公司IEG Vantage(之前名为Informa Economics IEG)预计,美国2019年大豆播种面积为8,620万英亩,较12月中的预估高出110万英亩,但仍较2018年少近300万英亩。

大连豆粕夜盘跟随美豆震荡反弹,国内需求疲弱仍压制价格,南美天气担忧继续支撑价格。国内豆粕现货报价坚挺,因节前备货,油厂豆粕库存下降。继续关注南美天气情况以及节前下游备货情况。

 

豆粕期权:大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,豆粕1905约期权隐含波动率稳定略升,平值看涨期权M1905-C-2600,权利金价格为87点(+2.5),平值看跌期权M1905-P-2600,权利金价格为92-1),国内需求疲软继续压制价格,但中美谈判消息不一致,变数仍然较大,加上南美天气问题将引发市场炒作,未来两个月豆粕期权波动率将上升。

 

菜粕:菜粕夜盘跟随豆粕窄幅震荡,供应压力限制价格上涨空间,由于冬季水产养殖需求转淡,缺乏利多因素支撑,2019年中国取消杂粕的进口关税,这对菜粕也带来较大利空。菜粕价格将延续低位区间波动。

 

玉米:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收盘涨跌互见,盘中交投震荡,因交易商等待新的基本面消息。中国海关数据显示,201812月中国玉米进口总量为42万吨,较2017年同期下降8.2%2018年全年玉米进口增加24.7%,至352万吨。然而,12月中国高粱和大麦进口进一步下降。

大连玉米昨日冲高回落,低位成本支撑较强,玉米现货价格稳定,局部反弹。前期市场对进口传闻反复炒作,期货价格超跌,但中美谈判仍存在变数,若后期中美谈判不能达成全面协议,恢复对玉米和高粱的进口,玉米价格或出现报复性上涨。

豆粕:短期市场将维持区间震荡走势,操作上建议观望为主,区间内短多交易。

豆粕期权:操作上建议做多1905合约期权波动率。

菜粕:操作上建议观望为主。

玉米:长期来看,国内玉米供求缺口仍然存在,操作上建议低位长线多单适量持有,设好防守。

(李金元)

棉花

ICE期棉震荡,3月最新价格73.55美分。

周二商品氛围震荡为主,郑棉如期震荡,暂受40日均线支撑,5月最新价格15145元。

美方引渡孟晚舟,月底中美谈判,市场情绪转悲观。基本面,郑棉盘面价格已经跌至前两年低点,前低14600元低于收购厂加工成本支撑明显,15400元上方套保压力也明显,当前郑棉价格处于上述区间中枢,现货报价坚挺,盘面均线走平。

预期郑棉窄幅震荡,不建议杀跌。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高位窄幅盘整。现货市场报价整体持稳,成交较为清淡。螺纹钢主要城市报价(HRB400 20mm):上海3780-)、杭州3800-)、天津3860+10)、广州4130-)、成都4110+10)。唐山普碳方坯价格执行锁价政策:出厂价3400/吨,锁价期至2019210日。

从已召开省级两会的13个省份来看,共有8个省份下调了2019年增长目标,其中新疆降幅最大,达到1.5个百分点,黑龙江下调1个百分点,天津、江苏均下调0.5个百分点,北京、河南、福建、安徽四省市则采用了区间目标,区间上限均为2018年经济增长目标,区间下限下调0.5个百分点。

综合来看,本周商家已陆续离市,下周现货市场将正式进入休市期。当前政策力度明显加大,宏观预期仍主导市场。

节前控制风险为主,前期多单可逐步减仓,关注今日的库存数据。

(朱小虎)

热卷

201812月,纳入统计的25家主机制造企业,合计销售各类挖掘机16000余台,同比增长14.4%,连续8个月创历史同期新高,连续16个月销量破万台。2018年全年,挖掘机累计销量超过20.3万台,相比去年同期约14万台,大幅增长45.0%,全年销量创下历史新高。

现货市场,昨日上海热轧板卷市场价格盘整运行,1500mm普碳钢卷主流报价3710-3720/吨。唐山、昌黎普方坯出厂结3400-30)。热轧卷HC1905昨日震荡运行,夜盘阶段小幅冲高,期价短期依旧处于上行趋势,但回调风险加大。

综合来看,供给端粗钢产量较前期小幅下降,成材周产量回升之后稳定,供给端目前对行情影响较为有限。现货市场成交清淡,或以震荡运行为主,春节前后期货行情主要受市场预期主导。

操作上,持续上行之后注意回落风险。

(孔政)

铁矿石

昨日进口矿现货价格小幅下调,唐山地区PB粉主流报价575/吨,下调5/吨;超特粉主流报价425/吨,基本持稳;普式62%铁矿石指数持稳于74.6美元/吨。矿石期货昨日窄幅震荡,夜盘再度走高。

节前黑色品种在宏观预期转暖和春季需求预期驱动下的反弹动能逐渐趋弱,不追高,已有多单注意动态止盈,关注高位区间压力。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,贸易商寻货增加,河北某焦企计划上调焦价100/吨,不过下游钢厂表示暂未收到相关通知。天津港准一焦2050/吨,邢台准一焦出厂价1960/吨,唐山二级焦到厂价1965/吨。

2019123日,央行实施定向中期借贷便利(TMLF),资金最长可使用三年,操作利率比中期借贷便利利率优惠15个基点,目前为3.15%,操作金额定为2575亿元。市场认为此次货币政策操作可以认为是“结构性降息”,是2016年以来受此央行层面的价格下调。

按照山西省人民政府办公厅《关于在“两会”和春节期间开展全省安全生产集中检查的通知》和山西省人民政府安全生产委员会办公室《关于做好安全生产集中检查信息统计和报送工作的通知》要求,山西省开展煤矿安全生产集中检查,时间自111日至320日。

焦煤市场,安检力度低于预期,部分煤矿复产,供应预期增大令盘面小幅回调;焦企开工维持高位,供求尚难向紧张转变,短期现货价格调整将影响期价节奏。

煤、焦自身缺乏上行动能,但终端需求好转又自低位支撑盘面,整体震荡走势,观望或短线。

(李岩)

动力煤

123日,坑口煤价持稳,港口煤价小涨,国内煤炭海运费小跌。截止123日,全国动力煤BTCI价格指数523/();秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价589/(-2);上海港动力末煤(Q5500)到岸价620/(-2),广州港印尼产动力末煤(Q5500)库提价690/();秦皇岛-上海运费为18.5/(-1.1);秦皇岛-广州运费为24.5/(-0.1)

陕北地区煤价持续上涨,在产煤矿销售情况火爆,20日陕西出台保供文件,允许一批民营矿春节及两会期间复产,以减缓涨价潮;内蒙古地区煤矿销售情绪较好,煤价普涨。截止110日,Mysteel调研样本煤炭企业原煤库存259.73万吨(+12);精煤库存166.68万吨(+10.68);下游购需求一般,港口市场实际成交冷清,贸易商报价趋稳。截止123日,秦皇岛港库存为575万吨(+1);沿海电厂日耗下降,厂内库存可用天数上升,电厂采购需求偏弱。截止123日,六大发电集团日均耗煤量66.7万吨(+0.1);六大发电集团库存1436万吨(+9)

中期动力煤期货价格趋势上大概率走弱,短期期价承压消费季节性回落。操作上,短线高抛低平。

(甘宏亮)

天胶

905昨日夜盘下探回升,下方支撑较强,考虑到整体局面处于偏涨状态,在下探之后,短期应关注震荡回升的可能。

建议多单以底仓持有,技术佳者可关注短线的偏多交易机会。

(王海峰)

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