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宏观信息及股指国债期现早间思路 20180928
道通期货      作者:dotoqhxy      发布时间:2018/9/28      浏览:395次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20180928

【国际宏观基本面信息】

1  受1.5万亿美元减税计划推动消费者支出提振,美国二季度实际GDP年化季环比终值4.2%,与预期和8月公布的修正值持平,为自2014年第三季度以来最快增速。

2  美国商务部公布初步报告,今年8月美国商品贸易赤字758亿美元,连续三个月增扩,不但比市场预期水平706亿美元高出50多亿美元,而且接近2008年7月760.25亿美元的纪录高位。

3  美联储主席鲍威尔表示,美联储逐步加息有助于维持经济扩张。他说:我们的经济很强劲。随着经济稳步增长,美联储逐步将利率调整至接近健康经济时的正常水平。此外,他指出,目前资产价格高企,股票价格处于历史性高位。

4  隔夜美联储宣布加息25基点之后,香港、澳门上调基准利率25个基点,此外,巴林、沙特、阿联酋、印尼、菲律宾等也都加入加息阵营。

 

【国宏观基本面信息】

1  习近平强调,我们的国有企业要继续做强做优做大,那种不要国有企业、搞小国有企业的说法、论调都是错误的、片面的。我们毫不动摇地发展公有制经济,毫不动摇地鼓励、支持、引导、保护民营经济发展。

2  国家统计局发布的数据显示,8月份规模以上工业企业实现利润总额5196.9亿元,同比增长9.2%,主要受企业收入增速和价格涨幅双回落的影响,增速比7月份放缓7个百分点,但结构趋于改善。

3  富时罗素将从明年6月起,分三步将A股纳入其全球股票指数体系,覆盖大中小盘1249只股票。首批纳入后A股占富时新兴市场指数基准权重将达到5.5%,预计带来增量资金逾800亿美元(折合人民币超5600亿)

 

当日重要公布数据 

09:45 中国9月财新制造业采购经理人指数 预期50.5 前值50.6

17:00 欧元区9月核心消费者物价指数年率初值 预期1.1% 前值1.0%

17:00 欧元区9月消费者物价指数年率初值 预期2.1% 前值2.0%

20:30 美国8月核心个人消费支出物价指数年率 预期2.0% 前值2.0%

20:30 美国8月个人收入月率 预期0.4% 前值0.3%

20:30 美国8月个人消费支出月率 预期0.3% 前值0.4%

20:30 美国8月实际个人消费支出月率 预期0.2% 前值0.2%

20:30 美国8月核心个人消费支出物价指数月率 预期0.1% 前值0.2%

20:30 美国8月个人消费支出物价指数年率 预期2.2% 前值2.3%

20:30 美国8月个人消费支出物价指数月率 预期0.1% 前值0.1%

21:45 美国8月芝加哥采购经理人指数 预期62.0 前值63.6

22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值 预期100.5 前值100.8

22:00 美国9月密歇根大学现况指数终值 前值116.1

22:00 美国9月密歇根大学预期指数终值 前值91.1

 

【证券指数期现货思路】 

     27日指数在连续两日反弹后再度走弱,医疗医药、煤炭、钢铁、银行早盘一度拉升护盘,但仍难挡市场的回落态势,沪指失守2800点,深市三大指数跌幅均在1%。截至收盘沪指收报2791.77点,跌0.54%,成交额1234亿。深成指收报8334.75点,跌1.02%,成交额1626亿。创业板收报1400.36点,跌1.44%,成交额495亿。

   期指主力合约再度回落,继续维持升水的状态,但期指持仓量大幅回落,短期内市场获利盘抛压仍较为明显,多头仍相对谨慎。

   市场运行上,行业板块全线收跌,医疗医药板块开盘延续反弹态势,但受制于大盘的疲软表现,冲高回落;钢铁、煤炭、银行等表现得相对抗跌;通讯、交运、船舶制造、电子、汽车、安防、石油等板块跌幅均在2%以上。

   外围利好利空并存,一方面富时罗素宣布明年6月起将A股纳入指数。入富第一阶段将带来100亿美元净被动资金流入。而前一天明晟称考虑将MSCI中国A股大盘指数纳入因子从5%增加至20%,均有利市场。但国内现实上数据却表现欠佳,中国8月规模以上工业企业利润同比 9.2%,较前值 16.2%大幅放缓。这使市场在短暂利多消退后再度原形毕露,单靠权重股、上证50的拉抬,而无中小盘的衬托,行情的持续性较为有限。这也说明当前市场的矛盾---从虚的方面,无论外围或远景政策,市场扶持是主流,但从实的一面即当前经济数据而言很难令市场有足够的信心,这也造成最近行情上的拉锯,因此,从整体而言,市场环境仍属于消极,但出于稳定市场和整体经济信心的举措会带来脉冲式反弹,稳定趋势并未形成,之十一轻仓短打。另外,国庆长假在即,无论今天表现的,把仓位管理在安全线以下,避免国庆假期期间外围风险意外出现

 

国债期现货思路】 

      27日 国债期货高开高走。10年期国债期货主力T1812上涨0.316%,收报94.725元,创近三周最高收盘价,减仓1784手,成交29076手;5年期国债期货主力TF1812上涨0.16%,收报97.735元,减仓650手,成交4703手;2年期国债期货主力TS1812上涨0.06%,收报99.395,减仓13手,成交205手。

   央行未开展逆回购操作,当日有600亿逆回购到期,净回笼600亿元,为连续第五日净回笼。当前季末财政支出推动银行体系流动性总量处于较高水平,资金面整体均衡,隔夜供给相对较多,跨季资金价格上涨。本周处于季末、长假前关键时点,影响流动性供求的不利因素仍较多。银行间关键期限国债现券收益率均下跌,现券价格大涨。央行未跟随美联储加息,利好国债期货。但长期看,央行货币政策态度中性,国债配置需求被地方债、信用债挤压,宽信用政策进一步放松,对国债期货影响偏空。且期债交易量和持仓量均未明显增加,期债持续上涨动能不强。