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道通早报(8月7日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2018/8/7      浏览:653次

 道通早报

日期:201887

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  英国贸易大臣Liam Fox谴责欧盟,称他们毫不妥协的态度正把英国推向无协议退欧的危险境地,概率高达60%。外界分析称,若无协议退欧,英国和欧盟经济均将遭受重创。

 

【国内宏观基本面信息】

1   中国汽车流通协会发布的数据显示,6月,中国汽车进口量为1.5万辆,同比下降87.1%1-6月,累计进口汽车45.2万辆,比去年同期下降22.1%。,中汽协王存表示,上半年进口车下滑幅度如此之大,在历史上都比较少见,进口量下滑主要是受到关税政策的影响。

2  《证券日报》援引业内人士表示,房地产税法草案有望今年12月份初审。预计2021年房地产税将在部分城市开始征收,预测初期开征的城市有:北京、上海、广州、深圳、重庆、杭州、南京等。

3  备受瞩目的养老目标基金正式落地。首批共有14只养老目标基金获批,涉及华夏、南方、富国、博时、嘉实、广发、中银、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信、泰达红利14家基金公司。由此公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。

4  上海证券交易所(上交所)6日公布修改该所交易规则的相关通知,修改后规则明确:每个交易日14:57-15:00收盘集合竞价;对收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行集合竞价的证券,以当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价为收盘价。

 

【今日重要信息及数据关注】

今日无重要数据

 

【证券指数期现货思路】                   

6日股指低开后急速下挫,其后在金融股及基建概念的拉动下翻红,但涨势疲软再度掉头向下,午后A股跌幅持续扩大,截至收盘,沪指收报2705.16点,至近两年半新低,跌1.29%,成交额1330亿。深成指收报8422.84点,跌2.08%,成交额1581亿。创业板收报1440.80点,跌2.75%,成交额470亿。不过在市场持续回落过程中,沪深股通资金仍在稳步介入,周一净流入30逾亿元

市场运行上,28个申万一级行业中,仅有银行板块仍然上涨,多数个股下跌,下跌个股与上涨个股数目之比约为5672761

目前,深成指及中小板遭遇九连跌。市场成交量继续维持低位,合计仅有2900亿元,理论上短线市场做空动能有所减弱,但实际运行中银行、保险、煤炭、钢铁、工程建设等板块表现相对积极却无力对市场形成有效支撑。总体而言指数继续回调态势并接近前期调整底部,整体的弱势形态较为明显,人气不足情况下,平台下沿是否被破,预计将于外围基本面直接相关。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆类油脂

夜盘美豆略收低,因贸易战压力。美豆周度优良率为67%,低于之前数周的70%,反应天气压力开始显现。有机构预计美豆产量在1.18亿吨,低于之前预期。本周末是8月供求数据,也是本季第一次基于实际预估单产,宜关注。本评之前跟踪的三个焦点持续。框架及策略如昨。

粕新作之前布多部分兑利后少量持,等待合适补多时机;阶段区间模式延续,注意节奏,相对强弱测市。

(范适安)

棉花

ICE期棉小幅反弹,12月合约在88美分上方。

周一股市大跌,商品市场普遍上涨,郑棉在20日均线附近受到支撑,下午盘快速拉涨,夜盘延续上涨,郑棉1月合约最新价格17275元。仓单继续流入。

截至6日,储备棉累计成交183万吨。预期本年度储备棉累计成交在215万吨附近。国储剩余库存在300万吨,其中根据当年两湖内地低品级棉花入库的量在100万吨,那么剩余国储调节满足市场的棉花约200万吨。按7月预估的数据,2018/19年供需缺口就200万吨。上述按可知的数据及逻辑推算,最大的不确定因素贸易战,会使得缺口变大或者变小,后续始终需要关注。

郑棉供求基本面利好远期价格,盘面远月强于近月;但高历史水平的仓单也始终需要消化,对期价形成拖累。贸易摩擦反复,商品市场主要表现宽货币的利多情绪宣泄,基本面消息平淡,本周末8USDA报告,ICE期棉平稳。

郑棉震荡对待,昨日多单可逢高兑利。

 (苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹热卷

外汇局公布数据显示中国第二季度经常账户顺差58亿美元,上半年经常账户逆差283亿美元。近几年我国经常账户收支已经进入平衡区间,小幅顺差或者小幅逆差都属于基本平衡。未来,我国经常账户差额有望总体保持在合理区间,国际收支仍将保持总体平衡。

现货市场,昨日上海热轧板卷市场价格小幅上涨,1500mm普碳钢卷主流报价4280-4300/吨。上海地区16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流价格小幅上涨至4210-4250/吨。唐山、昌黎普方坯出厂结3860/吨(+10)。期货市场,热轧卷主力合约及螺纹钢主力合约宽幅震荡,昨日下午发力上行,远期合约突破前期高点,近月受基差接近平水抑制走势稍弱。

    综合来看,采暖季限产方案意见稿公布,限产力度低于市场预期。 下半年财政发力基建投资或有较好表现,重点关注8月份贸易战演化或对市场预期的影响。

操作上,期价大幅上行之后处于供需矛盾较为平衡的阶段。可继续把握期现正套机会,投机观望为宜,注意控制仓位严格止损。

(孔政)

铁矿石

86日,矿石现货市场偏强运行。青岛港61%PB490/(+17);河北方坯(Q235)3850/()

86日,象屿正丰钢坯库存19.4万吨。截至86日上午830分,唐山象屿正丰总库存19.4万吨,其中钢坯库存19.1万吨。另外83日早八点到86日早八点,总入库量为0.79万吨,其中钢坯0.79万吨,总出库量0.51万吨,其中钢坯0.5万吨。

因铁路检修,该矿山近期将停止招标,且9月份高品澳粉发运量将下滑,合计约影响150-200万吨的发货量。澳洲黑德兰港口泊位年度检修,检修时间从86日延续至9月底,叠加铁路检修影响,高品澳粉发运将出现缩减。

综合分析,中美贸易战致使外部风险加剧,政府或以积极财政政策对冲,同时人民币贬值提升矿石进口成本。

技术上有效突破前期整理平台,短期期价或继续反弹。操作上,多单持有。

(甘宏亮)

煤焦

晨会要点:

近期焦炭反弹幅度进一步放大,受现货提涨落地影响,期现联动行情。近期强弱受8月份市场供求影响力大,相对均衡,20日之前平衡略松,20日之后至交割供求紧张。

1、山西限产影响供应,8月焦炭产量预计在3570万吨。

目前属于自查阶段,虽然没有相关的限产政策传出,但从开工率上看,华北地区上周开工率77.55%,陡降5.19个百分点。20日起,蓝天保卫战第二阶段督查将对2+26城市、汾渭平原展开督查,限产力度预计会进一步增强。

4月份反弹以来,山西一直保持比较高的开工率,6月份产量846万吨,8月份限产形成的前后对比,是令市场急剧转热的主要因素。

2、钢厂补库需求及市场终端需求并不旺盛。

目前唐山地区钢厂仍处于限产阶段,预计将延续至8月末,根据我的钢铁网统计,影响铁水产量10.7万吨,影响产量321万吨。7-8月份需求淡季,近期钢材终端库存已经在积累。

综合来看,钢厂表观需求预计3491万吨,焦炭产量扣除预期出口量,国内供应预计在3490上下,基本均衡,考虑到20日开始限产力度升级,相对来说20日之前略松,这也是近期焦钢企业博弈很激烈的原因,7月底焦企提涨到本周才落实;20日之后供求紧张,预计涨幅400/吨。

后市的节奏,近期期价强弱和现货相关,如近两周现货提涨继续落地,则期价仍将继续攀升,20日后关注期价升水400的涨幅能否兑现。

操作上,单边可短多,基差维持收敛思路。

(李岩)

动力煤

86日,坑口煤价小跌,环渤海煤价小涨,国内煤炭海运费小涨。全国动力煤BTCI价格指数826/(-2);秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价593/(+1);京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价598/(+1);秦皇岛-广州运费为38.8/(+0.4);秦皇岛-上海运费为30.2/(+0.5)

煤矿销售量下滑,多处于观望状态。截止83日,Mysteel调研样本煤炭企业原煤库存370.58万吨(+2);精煤库存259.33万吨(-10.14)

由于市场预期较差,部分贸易商暂停贸易发运计划。截止86日,秦皇岛港库存为671万吨(-8)

随着高温天气持续,六大电厂日耗连续80万吨以上运行。截止86日,六大发电集团日均耗煤量80.91万吨(+0.28);六大发电集团库存1506万吨(-20)

综合分析,宽财政预期升温,同时现货价格大幅下跌后下游补库需求短期回升,短期期价或反复,观望为主。

(甘宏亮)

天胶

在宏观和行业等因素的带动,整个工业品期货涨势如潮,笼罩胶市。由于行业基本面的利空压制,胶价走势不温不火,继续在底部徘徊。

建议观望为宜,待方向明朗再施行操作。

(王海峰)

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