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道通早报(6月8日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2018/6/8      浏览:713次

 道通早报

日期:201868

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

美国国务院发言人称,国务卿蓬佩奥将于614日访华,讨论双边、地区和与两国相关的全球问题。

美国国会民主、共和两党多名参议员6日联合提出一项议案,要求美国总统获得国会批准后才能以国家安全为由对进口产品征收关税。

美国商务部7日声明称,中兴及其关联公司已同意,支付罚款和采取合规措施,替代美商务部此前禁令。根据新和解协议,中兴支付10亿美元罚款,另准备4亿美元交由第三方保管,然后美商务部才会将中兴从禁令名单中撤除。

受供应限制、罢工、恶劣天气等因素影响,欧元区一季度经济GDP终值增速创2016年三季度以来新低。欧元区一季度GDP季环比终值 0.4%,符合预期,低于前值0.7%;同比终值 2.5%,符合预期,前值2.8%

 

【国内宏观基本面信息】

中国商务部67日在例行新闻发布会上表示,中国不希望中美贸易摩擦升级,中方的立场是一贯且明确的,希望推动中美两国经贸的平衡发展。中国将履行在华盛顿达成的共识。不过,本次中美经贸磋商的细节尚待双方确认

中国5月外汇储备规模继续小幅下降,减少142.3亿美元至31106.2亿美元。

资管新规(《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》)开始对各类金融机构产生实质性影响,部分地方证监局已向辖区内部分证券期货经营机构下发通知,要求其根据自身情况制定整改计划,于625日前将书面整改计划上报,并从今年8月起每月月初3日内向证监局报送整改情况。

 

【当日重要公布数据】

03:00   美国4月消费者信贷  公布96.62亿美元    140.00亿美元    116.22亿美元

07:50   日本第一季度实际GDP年率终值    公布-0.6%   -0.5%   -0.6%  

可能公布

中国5月出口年率(按人民币计)  前值3.7%   

中国5月进口年率(按人民币计)  前值11.6%  

中国5月贸易帐(按美元计)  预期323亿美元  前值287.8亿美元   

中国5月出口年率(按美元计)预期12.6%   前值12.9%  

中国5月进口年率(按美元计)预期20.4%   前值21.5%

 

【证券指数期现货思路】

7日股指市场开盘后走势有所分化,金融板块上涨为市场带来一定支撑,不过随后小盘股及题材股回落,拖累指数震荡下行,上证指数险守3100点,深市三大指数全线收跌。截至收盘,沪指收报3109.50点,跌0.18%,成交额1672亿。深成指收报10313.85点,跌0.49%,成交额1929亿。创业板收报1730.38点,跌0.74%,成交额641亿。总体上市场量能继续萎靡,仅有3600亿元

市场交易上,行业板块多数走弱,保险、银行、地产、券商等周三表现疲软的权重板块迎来回升,午间收盘前涨幅有所收窄,带动指数小幅下行;钢铁、煤炭、有色等周期性板块全天表现则较为强势。包括民航、医疗、石油等近期表现较为积极的板块迎来调整,电信、航天航空、通讯走势亦较为低迷。

总体而言,量能仍将不足仍将继续制约指数上行,不排除有冲高回落的风险,但下行空间较为有限,今天在市场需关注所谓独角兽工业富联上市,对市场资金面带来的冲击。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆类油脂

隔夜外围美元收跌于93.5下方。欧美股市涨跌互现。美股Facebook等股价走软拖累纳指收跌。投资者仍在权衡经济数据以及国际贸易局势的最新进展,并等待即将召开的G7峰会。美国国债收益率继续小幅攀升,10年期国债收益率上涨1.3个基点,攀升至2.987%。美国商务部长罗斯7日宣布与中国中兴通讯公司达成新和解协议。中兴公司支付10亿美元罚款,另外准备4亿美元交由第三方保管,然后美国商务部才会将中兴公司从禁令名单中撤除。(G7)峰会受到关注。G7峰会8日将在加拿大魁北克举行。由于美国早前宣布对欧盟、日本和加拿大加征钢铝关税,预计六国领导人将在峰会上向美国总统特朗普表达不满。欧股下挫,因升息可能性、疲弱数据、英国脱欧传言困扰市场。美西德州中质原油(WTI)收高1.44美元,收于65.95美元/桶。对委内瑞拉原油出口大幅下跌、同时OPEC可能不会在本月会议上放松限产协议的担忧令油价得到提振。美豆下跌逾2%,因美作物天气有利,基金驱动多头结清头寸,新作11月合约跌穿10元心理支撑位。下游粕、油跟跌。巴西雷亚尔兑美元挫至两年低位,可能鼓励巴西农户卖出更多大豆,预计18-19年度大豆产量创纪录高位。中国国家粮食贸易中心称,自2018611日起,启动国家临储大豆竞价销售。大豆出口销售数据也增加压力,美农数据显示,美豆周度出口销售净增19.95万吨,低于40-100万吨的行业预估区间。美国与全球最大的大豆购买国,中国以及其他国家之间的贸易关系不确定,也影响市场。框架如前,豆类市场延续二季度回撤整固结构,美豆新作跌破10元主要是美不肯放弃增加惩罚式关税使然,雷亚尔贬值将促进巴西大豆的消化,增加全球市场4季度对美豆的依赖。后市关注几个时间节点,一是12日美农月度数据;二是15日美增加关税动态;三是月底的美豆面积数据报告。

粕新作少量布多持;短市场探底过程,等待月底前各类消息及数据释放。

(范适安)

谷物饲料

    芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收盘下跌,因美国作物天气前景有利,且受到大豆期货下跌的外溢效应打压。
  
上周出口销售数据强劲支撑市场。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,531日止当周,美国2017-18年度玉米出口净销售83.86万吨,位于市场预估区问60-90万吨的高端,较前一周减少16%,较前四周均值减少5%。当周,美国2018-19年度玉米出口销售净增41.83万吨,略高于市场预估区间20-40万吨。
  
昨日大连玉米低开高走,尾盘收坚,临储拍卖持续带来供应宽松预期,但成交量超出预期,表明国内玉米年度供需缺口较大,去库存速度加快,现货市场价格稳定,后期继续关注北方天气情况。
  
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌逾2%,因美国作物天气有利,基金驱动多头结清头寸,新作11月合约跌穿每蒲式耳10美元的心理支撑位。巴西货币雷亚尔兑美元挫至两年低位,可能鼓励巴西农户卖出更多大豆,预计2018/19年度大豆产量创纪录高位。
  
中国国家粮食贸易中心称,自2018614日起,启动国家临时存储大豆竟价销售。
  
大豆出口销售数据也增添了压力。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,531日止当周,美国大豆出口销售(新作和旧作台计)净增19.95万吨,低于40-100万吨的行业预估区间。
  
美国与全球最大大豆购买国--中国以及其它国家之间的贸易关系不确定,也影响市场。
  
大连豆粕夜盘跟随美豆震荡下跌,继续探底模式,美豆因贸易担忧大幅下挫,而国内在此时启动临储大豆拍卖,意在为后期收储美豆做准备,内外盘有一方可能存在误判,市场等待612日美农报告数据以及615日美国征税清单,目前价位继续杀跌豆粕1901合约可能存在巨大风险,因为若中美双方互征关税,9月份以后中国可能无豆可买。 

玉米新作合约长线多头思路不变,1901合约低位多单继续持有,短线低吸高平,不宜追高。

大连豆粕操作上建议豆粕1901合约低位多单少量持有。

菜粕夜盘跟随豆粕震荡下行,菜粕近期继续震荡筑底,水产养殖需求启动仍需时日,操作上建议1901合约低位多单少量持有,短线低吸高平。

(李金元)

豆粕期权

大连豆粕期权夜盘跟随豆粕期货标的合约波动,主力合约1809合约平值看涨期权M1809-C-2950,隐含波动率上升至18.91%,权利金小幅下跌,平值看跌期权M1809-P-2950,隐含波动率为17.81,权利金价格大幅上升,中美贸易争端结果不乐观,大连豆粕期权波动率再次趋于上升。

操作上建议可逢低买入1901合约虚值看涨期权。

棉花

美棉单周装运创年度新高,期棉大幅收涨,12月合约涨224点,12月价格在93美分上方。美元指数下跌,大豆、玉米下跌。据USDA最新数据,531日当周,2017/18年度美棉净签约0.45万吨,环比减0.41万吨,同比减1.64万吨,签约数量占出口预估(5USDA)113%,高于五年均值9个百分点;装运13.26万吨,环比增4.55万吨,同比增5.91万吨,装运进度84%,低于5年均值1个百分点。

周三郑棉1月合约震荡,再收十字星,夜盘震荡。1月最新价格17670元。

昨日储备棉成交率降至60%附近,成交价格14872元,折328B价格16446元。储备棉中新疆资源再减少至1.1万吨。66日,现货价格上涨至16461元。

长期郑棉看涨是市场主流观点,主要逻辑是18/19年度属于后抛储时代,国内增产有限的背景下,供需缺口需要进口弥补。但今年商业库存高于同期100万吨,仓单量大也是真实压力。昨日交易所提高郑棉涨跌停板和交易所手续费,限制过度投机。操作上,夜盘ICE和郑棉走势分化,日内观察关注二者走势情况。

短线郑棉波动加剧,关注17500元附近的支撑。关注6USDA供需报告数据对库存消费比的预测以及印度棉价走势和国内外天气变化。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹冲高回落,夜盘窄幅盘整。现货市场报价早盘继续上行,盘中价格再次拉高,午后小幅松动,全天终端采购量有所下滑。螺纹钢主要城市报价(HRB400 20mm):上海4110+70)、杭州4150+70)、北京3960+20)、广州4290+20)。普氏62%铁矿石价格指数65.15美元(-0.05),唐山普碳方坯3700+20)。

第一批中央环保督察“回头看”实现全部进驻。昨日中央第五环境保护督察组对广西壮族自治区开展“回头看”工作动员会在南宁召开,至此第一批中央环保督察“回头看”全部实现督察进驻,分别是:河北、河南、内蒙古、宁夏、黑龙江、江苏、江西、广东、广西和云南。

螺纹钢社会库存降幅趋缓。昨日上海钢联公布本周库存数据:螺纹钢社会库存504.23万吨,下降24.88 万吨;厂内库存199.74万吨,下降4.45万吨。

综合来看,近期各地环保政策持续高压,中央环保督察组完成全部进驻,对供给端阶段性影响较大。

本周螺纹钢社会库存降幅明显趋缓,需求季节性影响逐步显现,短线操作。

(朱小虎)

铁矿石

67日,早间贸易商报盘积极性较高,午后连铁回落,贸易商寻货一般,市场成交量价齐跌。青岛港61%PB465/(+5);河北方坯(Q235)3700/(+20)。全国主港铁矿累计成交92.52万吨,较昨日(-30.02%),上周平均每日成交67.17万吨,五月份平均每日成交63.57万吨;成交笔数56(昨日70笔);其中钢厂成交占78.57%。品种方面,高品粉矿成交49.52万吨,占53.52%;低品粉矿33万吨,占35.67%;块矿10万吨,占10.81%64家钢厂进口烧结粉总库存1995.9万吨,较上周增9.9万吨。干散货海运市场小幅上涨。巴西至中国海运费19.5美元/吨,涨1.3美元/吨(15-18万吨);西澳至中国海运费8.3美元/吨,涨0.1美元/吨(15-18万吨)。Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1995.9,较上周增9.9,同比去年增加13.62%;烧结粉总日耗61.15,较上周增0.635,同比去年降低15.3%;库存消费比32.640.18,同比去年增加8.31;进口矿平均可用天数32天,较上周增加1天。(单位:万吨)。

目前,矿山发货量维持高位、港口库存也高位运行,供给方面仍旧承压,需求则因环保限产影响总体较弱,然而中小矿山成本支撑明显,中线多单持有,短线低吸高平。

(甘宏亮)

热轧卷

我的钢铁网监测热轧33个主要城市库存数据继续小幅降库。本周热轧库存194.64,较上周(-1.24),较上月降(-26.38),年同比下降(-78.24)35个主要城市螺纹库存本周504.23万吨,周环比(-24.88);月环比(-148.20);年同比(+114.26)。

现货市场,上海热轧板卷主流市场价格小幅上涨。1500mm普碳钢卷报价4270-4300/吨;昨唐山、昌黎普方坯出厂结3700/吨(+20)。 期货市场,期货主力合约HC1805昨日冲高之后回落,夜盘阶段弱势震荡,期价短期或将延续调整走势。

综合来看,热轧卷周产量维持稳定,下游需求在持续好于市场预期之后,本周降库幅度趋缓,建材季节性淡季到来,需求端或季节性回落。

供需矛盾不明确,期价上行创出反弹新高遇阻4000/吨整数关口后回落,昨日提示多单仓位可继续酌情减仓之后,目前可空仓观望等待行情走势明朗。

(孔政)

煤焦

现货市场,煤焦报价不变,京唐港澳煤1580/吨、山西煤1730/吨,甘其毛都蒙煤1090/吨;天津港准一焦2125/吨,邢台准一出厂价2100/吨,唐山二级焦到厂价2125/吨。

宿迁市印发2018全市大气污染防治攻坚行动方案。在夏季和冬季实施错峰生产,企业限产50%,有效消减臭氧污染和冬季雾霾污染峰值。

山西省印发山西省大气污染防治2018年行动计划。2018山西大气污染防治计划突出强化“工业、燃煤、机动车、扬尘”四大污染源治理,20186月底前,基本完成煤化工、精细化工、包装印刷、工业涂装、橡胶制品制造等重点行业vocs污染治理。2019101日起,焦化行业自排放二氧化硫、氮氧化物、颗粒物和挥发性有机物执行大气污染排放限值标准。

山东潍坊、日照、临沂焦企限产30-50%。伴随上合峰会临近,山东严格把关焦化企业限产问题,区域重要集中在潍坊、日照、临沂三个地区,目前这三个地区限产30-50%,限产时间15-25天不等。

受环保组陆续进驻各省市影响,各地纷纷发布大气污染防治计划,不过目前焦化大省尚未有明显严厉的停、限产政策出台,而终端需求有转弱迹象,供求形势不明朗,盘面延续震荡,暂时观望。

(李岩)

动力煤

67日,环保、安检升级,主产地部分煤矿暂停生产或减量生产,产地部分煤矿价格再次上涨,贸易商多看涨后市,港口现货报价持续上行。截止66日,纽卡斯尔动力煤现货价112.38美元/(-0.03);秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价667/();京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓672/()67日,6大发电集团日均耗煤量67.89万吨/(-1.38);秦皇岛港库存642万吨(+31)6大发电集团煤炭库存1242万吨(-18);秦皇岛港铁路调入量67.3万吨(-1.5),港口卸车量8447(-175),路到车量8275(-382)。锚地船舶数92(+4),预到船舶数10(-9)

随着夏季用煤消费旺季临近,电厂补库意愿较强,预计近期走势震荡偏强,轻仓持多。

(甘宏亮)

天胶

央行昨日开展了400亿元逆回购操作,当日有1100亿元逆回购到期,净回笼700亿元。银行间市场流动性继续平稳向宽,月内资金仍宽松无虞。中国5月外汇储备环比减少142亿美元至3.1106万亿美元,为连续两个月下降;经济参考报:多机构预测5月新增信贷将与前值基本持平或略有下降,预计规模为1万亿至1.2万亿之间。

行业方面,上合峰会将至,青岛及周边地区的轮胎企业停减产现象开始显现,预计次周周初开工全面恢复,同时物流运输车辆亦恢复正常运行,货源流通恢复常规。

现货方面,昨日泰国原料胶水价格下跌1泰铢至45.5,杯胶价格持平于37.5。国产胶、保税区美金胶和混合胶均有小幅上涨,其中山东市场人民币混合胶报价走高50/吨。人民币泰混现货报价10850-10900/吨,马混现货报价在10800/吨。

期货方面,昨日天胶1809保持小幅反弹的态势,在整个工业品保持强势的支持下,胶价短期仍有望继续保持反弹态势,不过受制于整体宽幅震荡的局面,反弹高度料受限。

建议短线交易为主,持多者逢冲高减持,控制好仓位。

(王海峰)

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