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宏观信息及股指国债期现早间思路 20180404
道通期货      作者:dotoqhxy      发布时间:2018/4/4      浏览:498次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20180404

【国际宏观基本面信息】

1   美国公布了对中国产品征收关税的清单建议。清单涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业,包含大约1300个独立关税项目。建议对清单上中国产品征收额外25%的关税,以弥补美国在科技领域所遭遇的损失。

2   美联储John Williams被任命为纽约联储下一任主席。纽约联储主席被视为是美联储中影响力第三高的职位,仅次于美联储主席和副主席。

3   高盛认为,恐慌指数的上扬和实际波动率的增加,都是由于较低流动性造成的市场脆弱表现;而更高的波动预期和更低的风险需求,会改变2018年的投资逻辑;是时候开始对冲、为最糟糕的情况做好准备了。

4   欧元区3月制造业PMI终值 56.6,符合预期;但较之前水平整体下降,其中法国3月制造业PMI创一年新低,意大利3月制造业PMI也为8个月来最低。

 

【国宏观基本面信息】

1   4月8日至11日,博鳌亚洲论坛2018年年会将在海南登场。国家主席习近平将应邀出席。中国将在博鳌论坛上宣布新的改革和开放措施。

2   央行研究所所长孙国峰等在2号工作论文中称,从长期看,由于较低的自然利率,货币当局可以将负利率政策纳入正常的货币政策工具箱,可以采用大幅度的负利率政策来应对通缩型衰退。

3   中国驻美大使称,一旦美方公布301调查对华加征关税产品的清单,中方将回击,以同样的规模、金额和强度。

4   市场曾传刘士余调任湖北、广西、贵州等地行政长官。财经称,鉴于高层对其治下的证监会这两年的表现相对满意,最终仍会大概率继续留任。留任既是高层对其能力的肯定,也符合市场多数人的期待。

 

当日重要公布数据 

09:45 中国3月财新服务业采购经理人指数 预期54.5 54.2

09:45 中国3月财新综合采购经理人指数 前值53.3

17:00 欧元区2月失业率 预期8.5% 前值8.6%

17:00 欧元区3月核心消费者物价指数年率初值 预期1.1% 前值1.0%

17:00 欧元区3月消费者物价指数年率初值 预期1.4% 前值1.2%

20:15 美国3月ADP就业人数变化 预期20.5万 前值23.5万

21:45 美国3月Markit服务业采购经理人指数终值 预期54.3 前值54.1

21:45 美国3月Markit综合采购经理人指数终值 前值54.3

22:00 美国3月ISM非制造业指数 预期59.0 前值59.5

22:00 美国2月耐用品订单月率终值 前值3.1%

22:00 美国2月工厂订单月率 预期1.7% 前值-1.4%

22:00 美国2月耐用品订单月率终值(除运输外) 前值1.2%

 

【证券指数期现货思路】 

    3日A股主要指数跳空低开,全天维持低位弱势震荡。沪指以及深市三大指数尾盘均有所回升,创业板在下探1850点后回升,跌幅收窄至1.46%,截至收盘,沪指收报3136.63点,跌0.84%,成交额1897亿。深成指收报10754.29点,跌0.91%,成交额2933亿。创业板收报1872.47点,跌1.46%,成交额1084亿。

   市场运行上,行业板块总体表现疲弱。贸易争端继续对农产品价格带来提振,亦带动农牧饲渔板块震荡上行;船舶制造、公用事业、石油行业板块涨幅居前,但中石油中石化双双回落,前者跌幅2.09%。前期表现活跃的电子、软件、安防等科技类板块迎来调整,此外,钢铁、煤炭、地产、水泥等板块全天表现低迷,跌幅均超1%。银行股及保险股继续羸弱表现,工商银行继周三跌逾2%后再度回落1.34%,逼近去年12月以来的低点。

    当前中美贸易战忧虑加剧。市场交易情绪多变,在总体利空的环境下一些受制裁行业的国家扶持又利好某些板块,反复多变使使得市场赚钱效应减少,交易参与情绪不高,而蓝筹股持续低迷,市场增量资金不足,很难有明确的可操作方向,市场将在明天迎来假期,短线仍将维持震荡整理的格局,指数下行空间较为有限,但个股分化依然激烈。

 

国债期现货思路】

   3日国债期货临近午间跳水,午后延续弱势,收创近两周新低。国债期货主力合约T1806收盘报93.470,较上日结算价跌0.21%,5年期国债期货主力合约TF1806收盘报96.830,较上日结算价跌0.11%。

    基本面上,财政部通知,4月11日招标发行450亿元3年期和450亿元7年期国债,创出单期国债最大发行规模,一级市场供给压力倍增压制债市。  央行周二连续八日暂停公开市场操作,当日亦无逆回购到期。月初市场资金面无忧,预计央行将保持资金净回笼操作,随着净回笼累积效应显现,叠加财政收税影响,月中资金面料重新收紧。

    当前中美贸易摩擦升级,带来政策的变量,暂时观望