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宏观信息及股指国债期现早间思路 20180201
道通期货      作者:dotoqhxy      发布时间:2018/2/1      浏览:830次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20180201

【国际宏观基本面信息】

1  特朗普首次国情咨文:全篇仅一次提到中国。未有预期中更具针对性的措施。要求国会产生一份至少1.5万亿美元的基础设施投资法案,呼吁停止移民签证抽签转用择优制度等等。

2  当地时间31日本周三,美联储货币政策会议决定,保持1.25%-1.50%的联邦基金目标利率区间不变,符合市场预期。

   会后公布的美联储声明预计,今年美国通胀将会上升。媒体认为,这给今年3月联储会议加息做了铺垫。市场预计的今年3月美联储加息几率明显上升

3   美国1月ADP就业人数增加23.4万,大幅好于预期的18.5万。如果熟练劳动力供应能够持续满足企业缺口,那么2018年有望成为连续第八个创造200万以上就业的年份。

4  欧元区1月CPI同比初值1.3%,超过了市场预期的1.2%,其中贡献最大的是能源价格,上涨2.1%。值得注意的是,目前油价和欧元都在走高,这让市场更难以琢磨欧洲央行退出量化宽松政策的步伐

 

【国宏观基本面信息】

1  习近平强调,要深化供给侧改革,加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能同实体经济深度融合,推动资源要素向实体经济集聚、政策措施向实体经济倾斜、工作力量向实体经济加强。

2  中国1月官方制造业PMI 51.3,小幅下滑0.3个百分点;非制造业PMI 55.3。统计局解读称,制造业继续保持稳步扩张走势,受春节临近等因素影响,消费对经济增长拉动明显。

3   证监会:今年将要坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战,加强股市、债市、期货市场风险监测和应对能力建设,坚决守住不发生系统性风险的底线;改革发行上市制度,努力增加制度的包容性和适应性,加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度;加快多层次资本市场体系建设,继续深化新三板改革,促进区域性股权市场规范发展,大力发展创业投资、天使投资。

 

当日重要公布数据 

美联储公布利率决议,并发表货币政策声明

03:00 美国1月美联储利率决议 前值1.25%-1.50% 预期1.25%-1.50% 公布1.25%-1.50%

09:45 中国1月财新制造业采购经理人指数 前值51.5 预期51.5

17:00 欧元区1月制造业采购经理人指数终值 前值59.6 预期59.6

21:30 美国上周初请失业金人数 前值23.6万 预期23.3万

21:30 美国至1月20日当周续请失业金人数 前值192.5万 预期193.7万

21:30 美国第四季度非农单位劳动力成本终值 前值1.0% 预期-0.2%

21:30 美国第四季度非农生产力终值 前值1.1% 预期3.0%

22:45 美国1月Markit制造业采购经理人指数终值 前值55.5 预期55.5

23:00 美国1月ISM制造业指数 前值58.6 预期59.7

23:00 美国12月营建支出月率 前值0.4% 预期0.8%

 

【证券指数期现货思路】 

    31日指数继续回落,现货市场出现大面积跌停,两市2700逾只股票下跌。市场早盘低开,沪指跌幅在尾盘有所收敛,深市指数则持续走弱,截至收盘,沪指收报3480.83点,跌0.21%,成交额2427亿。深成指收报11159.68点,跌1.06%,成交额2514亿。创业板收报1735.06点,跌2.66%,成交额686亿。

     盘面上,行业板块跌多涨少,银行和保险等金融权重股强力拉升,奋力护盘。中农工交建全线上涨,仅有张家港、吴江及上海银行回落;四大险企走高,此外,前期调整的白马家电及酿酒板块回升,亦为市场带来些许支撑,反观通讯、环保、软件、航天航空、电子元件跌幅居前。  

    当日的行情源于多家上市公司业绩剧烈变脸,由预盈变为预亏。令市场情绪受到明显抑制,多头看涨情绪有所减弱。实际上,最近两行三会的频繁监管通知,已经给予了市场相对的警示,当证券市场去杠杆明显运作的时候,强监管可能打破原有的资金路径,夸张性的市场业绩陈述泡沫也可能被戳破 ,蓝筹和中小板的差别就在于此,目前出现了一个清洗归元的阶段,操作上主板指数整体总体趋势强于其它,中小创指数只是偶发尖峰反弹,前期我们一直建议重蓝筹指数,操作轻仓,思路也是基于此

 

国债期现货思路】

      31日国债期货小幅收高。10年期国债期货主力T1803上涨0.13%,收报91.940元,5年期国债期货主力TF1803上涨0.02%,收报95.915元现券方面,银行间10年期国债现券下跌0.76bp,报3.9292%,5年期国债现券上涨1bp,报3.8533%。

    央行考虑到金融机构有序动用临时准备金动用安排(CRA)和月末财政支出可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响,为维护银行体系流动性合理稳定,当日为连续第六日不开展公开市场操作。有2100亿逆回购到期,自然净回笼2100亿。银行间市场资金面延续宽松,隔夜资金价格上涨。银存间质押式回购利率多数下行,shibor涨跌不一。

    如前两天评论,鉴于短期资金面尚且宽松,消息面较为平淡,市场短暂企稳,但对反弹空间不宜期望过高。资金面助力市场企稳是短期的,中长格局依旧谨慎偏空,操作上轻仓,短线或直接观望待机即可。