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道通早报(8月8日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2017/8/8      浏览:472次

道通早报

日期:201788

【经济要闻】

宏观数据

 

1、央行:7月,我国外汇储备30807.2亿美元,环比增加239.31亿美元,连续六个月上升。外管局有关负责人指出,7月我国跨境资金流动延续稳定势头,外汇供求趋向基本平衡;国际金融市场上,非美元货币相对美元总体升值,推动以美元作为计量货币的外汇储备规模出现上升。

 

2、外管局:上半年,我国经常账户顺差4889亿元,资本和金融账户逆差916亿元,其中,非储备性质的金融账户顺差1082亿元,储备资产增加1990亿元。总体来看,上半年我国国际收支状况稳健,跨境资金流动形势回稳向好,未来国际收支总体平衡的基础将更加坚实。

 

3、新华社:从金融大国到金融强国的转型发展是从量变到质变的过程,进一步扩大金融业开放是促进这个过程中重要的一步。我国金融业还存在一些问题和不足,扩大开放进程中需要结合我国实际,学习和借鉴国际上成熟的金融监管做法,补齐制度短板,完善监管方式,确保监管能力和对外开放水平相适应。

 

4、国资委:选择部分市场化程度高的中央企业开展两类公司试点,是一项创新性很强的重要改革工作。目前,国资委正在抓紧修改完善加快试点有关文件,健全相关制度体系,推动试点工作取得更大成效。

 

5、经济参考报:虽然神华集团和国电集团的重组悬念还要等一个月才揭晓,但种种迹象表明,从中央到地方,能源系国企正迎来整合高潮,红利有望逐步释放。电力和煤炭两个能源行业无疑是本轮国企改革重组的焦点。

 

6、证券日报:日前,金融部门纷纷召开会议,明确下半年工作重点,虽然侧重点不同,但均体现出“防范金融风险”仍然是下半年各大金融监管部门的“主旋律”。银行同业业务成为今年上半年的整治重点,并延续到下半年。

 

7、央行:周一开展了1300亿7天期和1200亿14天期逆回购操作,中标利率持平于2.45%2.6%。当日有3100亿逆回购到期。本周将有7800亿逆回购到期,周二至周五分别到期1400亿、1400亿、600亿和1300亿。

 

8、隔夜shibor2.736%,上涨1.5个基点。7shibor2.865%,下跌0.07个基点。3个月shibor4.2733%,上涨0.09个基点。

 

 

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

油料

隔夜外围美元于93上方窄震。欧美股市大多收涨。美股道指连续第10日上涨,连续第9日创历史新高。纳指创3周以来最大单日涨幅。美联储官员讲话受到关注。有些分析师认为,现在已经没有什么因素可以推动美股继续大幅上涨了,甚至一些不利因素还可能使股指转跌。近期的就业市场数据相对良好;美近期的通胀指标意外的低,尽管失业率大幅回落,但对通胀的推升作用不大,近期数据没有为通胀是否将达到目标提供好的佐证。纽约原油下跌19美分,收于49.39美元/桶。石油输出国组织(OPEC)从今天开始召开会议商讨限制石油产量、稳定油价的协议,但投资者仍然怀疑此次会议可能不会产生任何实质性的结果。美豆收高,因在指标11月合约上周触及一个月低位后出现低吸买盘。市场还担心美中西部部分地区的干旱天气。在爱荷华州等主产区,降雨量低于预期,预计该地区未来十天的降雨量较少。商品气象集团预计,25%-30%的玉米和大豆作物(主要集中在爱荷华州、伊利若州和大平原北部地区)将面临较为严重的干旱压力。北达科他州也承受干旱压力。下游粕强油弱,因基差交易。美农业部消息,民间出口商报告向未知地出口20.6万吨大豆,16-17市场年度付运。美周度大豆出口检测68.6万吨,高于市场预估的25-55万吨。美周度作物数据显示,美豆优良率为60%,高于前周的59%。框架如前,美豆降雨使得优良率比之前两周有所改善,但阶段以来,美作物受天气影响并不均衡。本月10日夜间,美农业部将公布8月供求数据,对单产预估将受瞩目。

建议保持关注。底多持,短灵活。

(范适安)

谷物饲料

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收高约1.5%,因技术性买盘和空头回补,加之对美国作物带部分地区干旱天气范围扩大的担忧。在美国农业部(USDA)本周稍晚发布月度供需报告前,调查的分析师平均预期,农业部报告料显示美国2017玉米单产为每英亩166.2蒲式耳,低于当前的170.7蒲式耳的预期。

美国农业部周一公布,民间出口商报告向墨西哥出口销售18.08万吨美国玉米,2017/18市场年度付运。美国农业部周一公布,截至201783日当周,美国玉米出口检验量为979,006吨,市场预估为70-105万吨,前一周修正后为993,045吨,初值为989,105吨。

在每周作物生长报告前,分析师预计美国玉米评级优良率将维持在61%。在CBOT收盘后,美国农业部公布每周作物生长报告,截至201786日当周,美国玉米生长优良率为60%,低于预估的61%,之前一周为61%,上年同期为74%

大连玉米昨日盘中一度大幅探低,可能因部分客户强平影响,随后期价平稳波动,现货价格稳定,短期内玉米继续维持区间波动走势。

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高,因在指标11月合约上周触及一个月低位后出现低吸买盘,另外,市场担心美国中西部部分地区的干旱天气。

在爱荷华州等主产区,降雨量低于预期,预计该地区未来十天的降雨量较少。商品气象集团(CWG)预期,25%-30%的玉米和大豆作物(主要集中在爱荷华州、伊利诺斯州和大平原北部地区)将面临较为严重的干旱压力。特别令人关注的是,北达科他州的作物将继续承受干旱之苦。分析师表示,技术性因素也促进了周一的价格涨势。

美国农业部(USDA)周一公布,民间出口商报告向未知目的地出口20.6万吨大豆,2016/17市场年度付运。美国农业部公布的数据显示,截至83日当周,美国大豆出口检验量为685,697吨,高于市场预估的25-55万吨。

美国农业部周一在每周作物生长报告中公布称,截至86日当周,美国大豆生长优良率为60%,高于分析师预期的59%,以及之前一周的59%

大连豆粕跟随美豆小幅反弹,维持震荡走势,等待美国农业部8月供需报告。  

大连玉米操作上建议短线低吸高平交易。

大连豆粕操作上建议参考美豆950-960美分成本区逢低买入,短线低吸高平交易。

菜粕跟随豆粕维持震荡走势,操作上维持短多思路,低位多单少量持有,短线低吸高平。

(李金元)

豆粕期权

87日,大商所豆粕1709期权迎来到期日,当日32个期权合约顺利摘牌。1801合约各期权跟随标的合约小幅波动,成交清淡,隐含波动率小幅下降,但本周四美国农业部将公布月度供需报告,期权波动率将维持在相对高位。

操作上建议逢低买入较便宜的虚值看涨期权。

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高开后一度涨停,之后高位震荡。现货市场报价出现数轮拉涨,早盘第一轮涨幅即达百元以上,临近中午又有经销商二次调价。午后,需求力度也有减弱,不过仍有部分商家再次上调价格。全天终端采购量有所放大,部分工地集中进货。普氏62%铁矿石指数76.75美元,上涨2.15美元;唐山普碳钢坯报价上涨30/吨,含税出厂价3750/吨。

近日,第四批中央环境保护督察将全面启动,已组建8个中央环境保护督察组,对浙江、山东、四川等8个省份开展督察进驻工作,环境保护督察进驻时间约1个月左右。87下午,中央第五环境保护督察组率先进驻四川省开展督察工作。

海关数据显示,6月份我国废钢出口量突破20万吨,1-6月累计废钢出口量29.8万吨,去年同期仅为440吨,预计7月废钢出口量仍将维持高位。

综合来看,近期有关环保治理、采暖季限产题材持续发酵,市场供应收缩预期强烈。钢材社会库存在连续两周上升之后再次下降,钢材市场供需紧平衡的格局依然没有改变。

当前钢市已进入加速上涨阶段,市场风险不断聚集,操作上应严格控制风险。

(朱小虎)

铁矿石

晨会要点:

1、今年的黑色市场最主要的特征是行政属性较强,主要体现在钢铁去产能和环保政策叠加影响市场的供给。

2、河北省环保厅近日公布《河北省重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》;石家庄、唐山、邯郸等重点地区,采暖季钢铁产能限产50%;焦化企业限产达30%左右

3、测算“2+26”城市钢铁产能约2.8亿吨,目前产能利用率82%,如严格执行限产50%的政策,预计影响钢铁产量3000万吨左右。

4、“2+26”的限产政策是市场中期因素,对当前的多头情绪提供较强支撑,具体对市场的影响度要看政策的执行情况;短期来看,进入到8月中下旬,需要关注旺季即将到来的市场的需求情况。

5、铁矿石自身的供需压力逐渐增大,中期仍将承压:供应方面,下半年新增供应逐渐释放;需求方面,钢厂产能利用率至瓶颈,北方钢厂采暖季限产50%对整体铁矿石需求将形成压制;港口库存和钢厂库存均至高位水平;

6、在钢铁的强势上涨为主驱动的行情中,矿石依然呈现跟随上涨态势;待钢铁上涨动能减弱或钢铁高位震荡的情况下,矿石的供需压力也将逐渐显现出来;

7、市场的主要关注因素:政策的执行力度、流动性状况和终端需求的情况,将决定行情的长度和高度。

在钢铁的强势上涨为主驱动的行情中,矿石依然呈现跟随上涨态势;待钢铁上涨动能减弱或钢铁高位震荡的情况下,矿石的供需压力也将逐渐显现出

(杨俊林)

动力煤

201787日夜盘,郑煤1709合约收盘价589.8/吨,上涨0.4/吨,涨幅0.07%

动力煤现货价格持稳。截止84日,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价632/吨,持平;京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价638/吨,持平;广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价710/吨,持平;广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价710/吨,持平。

动力煤期货主力9月合约基差位于季节性低位,但处于往年季节性低位区间上沿,9月合约和1月合约期价价差持续扩大,也就是远月贴水不断增加。截止83日夜盘,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1709合约收盘价基差42.2/吨;ZC1709合约与ZC1801合约收盘价差21.2/吨。

目前动力煤处于消费旺季,发电集团日均耗煤量高点一般出现在7月底至8月初,短期动力煤消费需求量仍将维持在较高水平。对于中下游补库需求量来说,目前中下游动力煤库存量处于合理水平,且当前煤价已高于国家规定的600/吨红色警戒线,短期中下游企业进一步补库的动能不足。截止87日,6大发电集团日均耗煤量78.2万吨/日,上升0.8万吨/日;秦皇岛港库存603万吨,上升9万吨;6大发电集团煤炭库存1169万吨,下降12万吨。

综合分析,煤炭行业供给在不断增加,同时发改委也在督促加快优质产能释放,但是上半年动力煤供需缺口相对较大,20171-5月份动力煤累计供需缺口6178万吨,因此弥补和逆转动力煤供需缺口仍需要一定时间。

中期来看动力煤期价震荡偏弱,但走弱的时间点可能要在下半年中后期,短期判断震荡。操作上,中线目前以观望为主,短线灵活。

 (甘宏亮)

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