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宏观信息及股指国债期现早间思路 20170619
道通期货      作者:dotoqhxy      发布时间:2017/6/19      浏览:429次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20170619

【国际宏观基本面信息】

1   美国6月密歇根大学消费者信心指数初值 94.5,不及预期的97,创2016年10月份以来最大降幅并降至去年11月以来新低。现况指数初值为109.6,预期指数初值为84.7,双双不及预期。这表明,特朗普2016年11月8日当选美国总统以来,一度高涨的乐观情绪暂告一段落。

美国商务部数据公布,5月新屋开工109.2万,不及预期的122万,为八个月新低,且连续第三个月下跌,为2009年1月来首现三月连跌。5月新屋开工环比萎缩5.5%,预期为增长4.1%。

2   英国与欧盟开启退欧谈判

3   法国议会选举初步计票结果:新总统马克龙所领导的前进运动在国民议会的总共577个议席中赢得355个,取得压倒性多数席次。

 

【国宏观基本面信息】

1   证监会主席刘士余称,证券公司不能光想着招揽客户、收取佣金,还要切实履行投资者保护责任。同时鼓励证券公司创新发展,没有创新,证券行业就没有活力

2   中国人民银行研究局局长徐忠表示,包括人口红利、外部环境等中国经济增长的动力已经逐渐消失,全要素生产率也在下降了,要想保持经济增长,应该进行市场出清。现在想保持高增长,只有刺激,只有地方政府加杠杆,只有货币宽松,只有产生更多的泡沫,徐忠认为,这些政府惯用的刺激手段是误读了凯恩斯政策凯恩斯政策是用在危机当中的,是短期政策,我们现在把这种刺激性政策长期化了,而没有像哈耶克讲的让市场机制发挥决定性的作用

3   吴晓求在接受中新经纬客户端专访时指出,金融本来就是杠杆,只能优化杠杆。他同时指出,一方面基于经济增长速度的考虑,一方面基于央行资产负债结构的考虑,决定了中国央行的缩表速度会非常慢。

4   据21世纪经济报道,按照相关通知,省级人民政府要推动交易场所按类别有序整合,原则上一个类别一家,以保持必要规模,避免无序竞争;合法合规的同类别交易场所,应采取有效措施,于2018年3月前整合为一家交易场所。国务院或国务院金融管理部门批设的金融资产交易所不纳入此次整合范围,整合对象是指地方金交中心。

5   新华社发文称,长期以来,我国股市的IPO问题一直是市场各种利益和言论交锋的焦点之一。也许A股市场有些不尽如人意的地方,但总让IPO来背锅,确也有些不妥。

6   MSCI明晟公司将在周三公布年度市场分类审议结果,还将在当日上午7点和下午3点召开两场电话会议。这已经是A股第四次冲关MSCI,分析观点认为,在中国证监会积极修改证券市场规则、MSCI明晟公司也提出新的纳入方案之际,A股此次被纳入的可能性大增。

 

当日重要公布数据 

今日无重要数据

 

【证券指数期现货思路】 

    16日指数仍维持低位震荡,表现疲软。截至收盘,上证指数收跌0.3%至3123.17点,深指也未能延续此前的强势,小幅收跌。上证50指数四连阴,创下今年以来单周最大跌幅,沪深300及上证50合约相继回落,而中证500则小幅回升,但次月合约增仓力度依然偏弱。

    大盘蓝筹指数的持续回调,使得中小盘指数有了喘息的机会,近期资金风格有所转变,但尽管央行早间开展2900亿元逆回购操作,市场短期流动性供给有所增加,在增量资金有限的背景下,中小盘指数出现持续性的快速回升难度较大。

    随着MSCI纳入A股的决定日益临近,市场表现或将更加谨慎。技术面上,沪深300及上证50短期仍有调整需求,但沪深300或有望在前期箱体上沿获得支撑。

 

国债期现货思路】 

   16日,10年国债期货主力T1709收跌0.05%,报95.345元,5年国债期货主力TF1709收跌0.01%,报97.880元

    资金面方面,Shibor利率多数上行,跨月品种仍高但有企稳迹象,1个月Shibor涨0.44BP报4.4990%。央行周五进行300亿7天、1600亿14天和1000亿28天期逆回购操作,当日有400亿逆回购到期,实现净投放2500亿元;此外,周五还有2070亿MLF到期,本周累计净投放4100亿元,创近五个月单周新高。继美联储年内第二次加息后,央行按兵不动未调整政策利率,今日公开市场保持净投放,但碍于缴税和MPA考核持续影响,银行间资金面仍略有收敛。

    银行间债市方面,现券收益率大幅走低,交投活跃。一级市场方面,财政部招标发行的30年期和3个月期国债,中标收益率分别为3.9763%和3.5255%。本周同业存单发行规模达7804.70亿元,净融资规模达5299.30亿元,双双创出单周历史新高,存单供需缺口有望缓解,从而减轻银行资产端去杠杆和负债端利率上行压力。

    15 日央行未提升公开市场操作利率,已经意味着近期金融去杠杆成效显著(M2  显著下行),央行对于目前的去杠杆进程阶段性满意,短期不会继续大幅加码短期资金成本倒逼去杠杆,但是金融去杠杆的进程仍远未结束,国债反弹的空间不大,未来债市预计震荡,