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道通早报(6月16日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2017/6/16      浏览:351次

道通早报

日期:2017616

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1   北京时间15日凌晨两点,美联储宣布加息25个基点,将联邦基金利率从0.75%~1%调升到1%~1.25%,这是美联储2017年的第二次加息。除了加息,FOMC还表示,其将于今年开始缩减资产负债表

   美国5月工业产出增长持平,其中制造业产出意外下滑,为三个月来的第二次下滑,这给二季度经济反弹蒙上阴影。

   美国610日当周首次申请失业救济人数小幅降至23.7万,为三周新低,连续第119周低于30万的门槛

2   英国央行会议纪要:预计一季度GDP增速将上修至0.3%,预计二季度增长0.4%

3   欧元集团声明:欧元区财长们确认20165月份关于希腊债务减记声明所包含的承诺和原则。欧元区将向希腊发放85亿欧元援助款。

 

【国内宏观基本面信息】

1   5 CPI同比1.5%,4 月回升0.3 个百分点,其中食品同比-1.6%5 PPI 环降0.3%,连续第2 个月环比下降,其中生产资料缓降0.4%,生活资料环降0.1%

2   央行15日以利率招标方式开展1500亿元逆回购操作,其中7500亿元、14400亿元和28600亿元,中标利率分别为2.45%2.60%2.75%,均与前期持平。由于当日有600亿元逆回购到期,因此全天实现净投放900亿元。此外,周四还有600亿元3月期国库现金定存到期,周五将有2070亿元MLF到期。

3   虽然央行公开市场保持净投放,但从SHIBOR数据看,除了三个月期SHIBOR下跌1.03BP(近2个月来首度下行),其他期限SHIBOR仍保持连涨趋势,2周、1个月、6个月等多项期限SHIBOR创年内新高。

 

【当日重要公布数据】

17:00  欧元区5月消费者物价指数月率    前值0.4%  预期-0.1% 

欧元区5月消费者物价指数年率终值   前值1.9%     

欧元区5月核心消费者物价指数年率终值   前值0.9%     

欧元区第一季度劳动力成本年率    前值1.6%     

20:30  美国5月新屋开工月率 前值-2.6%  预期3.7% 

美国5月营建许可月率 前值-2.5%  预期-0.8% 

美国5月新屋开工  前值117.2  预期122.0 

美国5月营建许可  前值122.9  预期125.0 

22:00  美国6月密歇根大学消费者信心指数初值   前值97.1  预期97.1 

美国5月就业市场状况指数 前值3.5   预期

美国6月密歇根大学现况指数初值  前值111.7 预期113.2

美国6月密歇根大学预期指数初值  前值87.7  预期87.6

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

油料

隔夜外围美元反弹至97.5下方。欧美股市回撤。美股大型科技股普遍下滑令大盘承压。投资者正在权衡美联储发出的更偏向鹰派立场的讯号使市场情绪谨慎。美联储一点也没有提及华盛顿财政刺激政策的延迟,美联储似乎已经准备好,无论特朗普政策做什么,它都要恢复货币政策的正常化。此外,关于一名特别检察官正在调查美国总统特朗普是否存在妨害司法行为的报道,加重了市场对美国政治不确定性因素的担忧。欧股收低,因油价下挫打压基本资源股,而在H&M公布的业绩不及预期,且英国数据显示消费者感到通胀上升带来的冲击后,零售股走软。纽约原油下跌27美分,收于44.46美元/桶。 受美国原油产量持续增加、夏季驾驶高峰期间美国国内汽油需求下降等因素影响,目前原油期货价格处在11月中旬以来的最低水平。美豆收涨,交易商称受助于大豆压榨报告强于预期。天气预报称美中西部将迎来降雨,令大豆涨幅受限。美油籽加工商协会数据显示,,美5月大豆压榨量大于预期,因美中西部东部、爱荷华州及西南部地区的压榨商大幅提升压榨速度。下游粕弱油强,因基差交易做多油粕比。框架如前,美豆于9-9.5低价圈区间波动,盘势略强,因潜在天气因素。国内方面东北部分地区干旱,影响玉米及国产豆出苗。当下进入天气行情期,宜关注北半球苗青。豆类跟踪南美贸易、中国到岸、美周度植物数据及月底美豆面积数据。

秋粮品种可考虑立足低价圈的低吸高平节奏。

(范适安)

谷物饲料

    芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收盘上涨,尾随小麦期货升势。但美国中西部降雨的前景限制了玉米期价的升幅,降雨会缓解未来几周高温损害作物的担忧。ED&F Man Capital在给客户的报告中称,“预告显示雨量丰沛。接下来几天玉米作物带应会出现1-2英寸的降雨,而未来6-10天的预报显示降雨量增加。”

  美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,68日止当周,美国2016-17年度玉米出口净销售600,700吨,市场预估为50-70万吨,较前一周增加72%,较前四周均值增加25%

    大连玉米维持震荡偏强,北方地区继续维持高温炎热天气。

    芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四上扬,交易商称受助于大豆压榨报告强于预期。预报称美国中西部将迎来降雨,令大豆涨幅受限。

  全美油籽加工商协会(NOPA)周四公布的数据显示,美国5月大豆压榨量大于预期,因美国中西部的东部、爱荷华州和西南部地区的压榨商大幅提升压榨速度。NOPA公布,会员企业5月压榨大豆1.49246亿蒲式耳,为史上同期次高水平,并且高于4月的1.39134亿蒲式耳,但低于上年同期的1.52280亿蒲式耳。

  豆油期货也上涨,触及523日以来最高,受助于压榨报告和技术性买盘。 豆粕期货走低,交易商称,有部分做多豆粕/作空豆油的套利交易被出脱。

        

  大连玉米操作上建议1801合约低位多单继续持有,以均线为防守。

    大连豆粕跟随美豆小幅震荡,等待月底种植面积报告和季度库存报告,操作上建议观望为主,区间内短线震荡交易。

    菜粕跟随豆粕震荡,建议短线低吸高平交易。

(李金元)

豆粕期权

昨日M1709合约跟盘下挫,豆粕1709看涨期权下跌,M1709-C-2700合约下跌14.7%,波动率跌破17%,看跌期权M1709-P-2700合约上涨9.5%,波动率上升至19%,夜盘豆粕标的合约上涨,看涨期权跟盘上涨,看跌期权下跌,今日料将维持这一走势。

操作上建议看涨期权多单可逢高获利了结,逢低买入浅虚值看跌期权,维持短线震荡交易。

(李金元)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹震荡上行,夜盘小幅盘整。现货市场主流报价早盘持稳,市场观望心态较浓。盘中随着期货价格的上涨,部分低价资源小幅上调。不过终端采购积极性偏低,价格上行缺乏动力,全天终端采购量较上一交易日小幅回落。615日,普氏铁矿石指数报54.65美元,上涨0.1美元,月均价55.63美元;唐山普碳钢坯价格上涨50/吨,含税出厂价3100/吨。

国家发改委召开新闻发布会,介绍了5月份去产能最新进展情况。国家发改委新闻发言人孟玮表示,截至5月底,全国已压减粗钢产能4239万吨,完成年度目标任务84.8%

昨日央行以利率招标方式开展了1500亿元逆回购操作,当日有600亿元逆回购到期,净投放900亿元。不过从SHIBOR数据看,除了三个月期SHIBOR下跌1.03BP,其他期限SHIBOR仍保持连涨趋势,多项期限SHIBOR创年内新高。

综合来看,5月份粗钢日均产量环比下降但仍居高位,市场供给压力不减。房地产市场投资、新开工、销售等各项数据全面回落,政策效应逐步显现。

短期钢价盘整运行,波段操作,注意风险控制。

(朱小虎)

铁矿石

昨日铁矿石港口现货价格平稳为主,青岛港61%PB价格为435/吨;唐山坯料上涨50/吨,报收于3100/吨;62%普式指数上涨0.1美元/吨,报收于54.65美元/吨,折合盘面价格465/吨。

铁矿石基本面延续弱势,价格表现来看,逐渐进入到长尾格局,越到低位,价格表现越加钝化;价格缺乏反弹的驱动力,而继续下行动能亦不足,近期市场的焦点因素在于钢铁需求的边际变化及供应方面电炉钢的增长。

矿石短期弱势震荡为主,后期保持逢高沽空的思路,关注产业链品种间的联动。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦煤、焦炭现货价格承压为主,邢台准一焦出厂价1620/吨,唐山二级焦出厂价1630/吨;山西孝义车板价1230/吨,甘其毛都库提价950/吨。

发改委称,截至5月底,全国已压减粗钢产能4239万吨,完成年度目标任务84.8%,退出煤炭产能9700万吨左右,完成年度目标任务65%

综合来看,焦煤、焦炭现货市场如旧,供应压力开始显现,且未来两个月供应压力将继续增大,现货市场延续疲弱格局。不过期价大幅贴水,基本反映了未来现货的供应空间,期价阶段性磨底震荡。

结合盘面,焦煤继续低位震荡,焦炭受数据的影响短期反弹后续涨难,延续震荡走势。

(李岩)

动力煤

2017615日夜盘,郑煤1709合约收盘价567.4/吨,上涨3.4/吨,涨幅0.60%

动力煤现货价格企稳反弹。截止614日,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价564/吨,持平;京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价570/吨,持平;广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价670/吨,上涨15/吨;广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价670/吨,上涨15/吨。

动力煤期货主力9月合约基差高位回落,9月合约和1月合约期价价差低位运行。截止615日夜盘,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1709合约收盘价基差-3.4/吨;ZC1709合约与ZC1801合约收盘价差-7.2/吨。

目前,动力煤处于向消费旺季过度前期,后期消费需求将有所提升。同时,由于中下游企业动力煤库存仍处中等水平,短期动力煤仍存在一定补库需求。截止615日,6大发电集团日均耗煤量62.9万吨/日,下降2.1万吨/日;秦皇岛港库存531万吨,下降3万吨;6大发电集团煤炭库存1209万吨,下降3万吨。

综合分析,中期来看动力煤期价震荡偏弱,但走弱的时间点可能要在下半年中后期,短期判断维持高位震荡格局。

操作上,中线目前以观望为主,短线可寻求市场情绪和消息面冲击导致价格短期偏离带来的机会。

 (甘宏亮)

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