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宏观信息及股指国债期现早间思路 20170609
道通期货      作者:dotoqhxy      发布时间:2017/6/9      浏览:295次

宏观信息及股指国债期现早间思路  20170609

【国际宏观基本面信息】

1   欧洲央行维持三大利率及购债规模不变,符合预期。欧洲央行声明:维持每月QE规模在600亿欧元直至12月份,如有必要将进一步延长购债;QE将运行至12月,后续若有必要将会延长,直到通胀达到稳定水平。值得一提的是,此次声明删除了利率料在未来一段时间内维持在当前或更低水平的表述。

   欧洲央行行长德拉吉表示,经济增长面临的风险大体均衡,仍需要维持相当规模的宽松。欧洲央行预计2017年通胀率为1.5%,此前预期1.7%;预计2018年通胀率为1.3%,此前预期1.6%;预计2017年GDP增速为1.9%,此前预期1.8%;预计2018年GDP增速为1.8%,此前预期1.7%。德拉吉称管委会一致通过利率决议;并未讨论收紧QE;通胀率仍旧未见太大起色,核心通胀率疲软是主要是因为薪资增长乏力。

2   美国截至6月3日当周初请失业金人数24.5万,预期24万,前值24.8万。美国当周初请失业金数据已经连续118周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。

3   德国财长朔伊布勒称,欧洲央行正处在逐渐退出宽松货币政策的路径上;通缩风险已经过去;欧洲央行退出宽松货币政策时应保持谨慎。

【国宏观基本面信息】

1   国务院总理李克强会见来华出席全球首席执行官委员会第五届圆桌峰会的跨国企业负责人时表示,中国将继续放宽市场准入,推进负面清单管理模式,更好保护知识产权,为在华投资企业提供更加便利、一视同仁的政策环境,打造最具吸引力的投资目的地。

2   继此前7年和10年、3年和5年国债收益率出现倒挂之后,1年和10年期国债收益率也出现倒挂。中债公布的国债到期收益率曲线显示,6月8日中国1年期国债到期收益率3.6590%,10年期国债到期收益率报3.6478%。

3   海关总署:以人民币计,5月中国进出口总值2.35万亿元,增长18.3%;其中出口1.32万亿元,增长15.5%;进口1.03万亿元,增长22.1%;贸易顺差2816亿元,收窄3.4%。兴证宏观:出口增速小幅回升,受欧洲拉动明显;进口增速止跌反弹,从美欧市场进口扩张明显;进口回升,这次可能不是内需所致,这可能与从美国原油进口上升有关;未来出口面临的中期压力仍存,近期中国至欧洲航线的进出口集装箱运价似乎都开始出现回落迹象,边际信号值得密切关注。

4    周四央行进行300亿7天、500亿14天及700亿28天逆回购操作,当日有900亿逆回购到期,净投放600亿元。另外,央行对7天、14天、28天期逆回购需求询量。央行政策基调边际放松,一方面是为了应对半年末资金面压力,此外市场预期也是配合减轻监管政策对市场的冲击,并不意味着政策转向。

5    港交所行政总裁李小加表示,下半年计划推出支持实物交割的人民币美元双币种黄金期货、LME贵金属合约和人民币指数期货。债券通何时开通还有待监管当局宣布,至于是否北向先行,并不是人为决定的,而是由需求决定的。债券通南向两年内不会开通。李小加并称,沽空本身并无问题,本港对沽空监管相当严格。

当日重要公布数据 

英国投票结果预计将在北京时间9日10:00-11:00公布。 如果党派之间支持率接近,则最终投票结果或延迟公布。

09:30 中国5月消费者物价指数年率 前值1.2% 预期1.5%

中国5月生产者物价指数年率 前值6.4% 预期5.7%

 

可能公布:

中国5月贸易帐(美元) 前值380.5亿美元 预期478.0亿美元  

中国5月贸易帐(人民币) 前值2623亿人民币 预期3360亿人民币  

中国5月出口年率(按美元计) 前值8.0% 预期7.0%  

中国5月出口年率(按人民币计) 前值14.3% 预期15.0%  

中国5月进口年率(按美元计) 前值11.9% 预期9.0%  

中国5月进口年率(按人民币计) 前值18.6% 预期18.0%

 

【证券指数期现货思路】 

     8日指数早盘小幅低开,在全日的大多数时间里围绕周三收盘点位进行震荡整理,午后保险股的崛起令指数在尾盘小幅拉升,与上一交易日相比,沪深两市成交额小幅萎缩,全日合计成交仅4265亿元,截至收盘,深指涨幅0.38%,最终上证综指报收3150.33点,全日小幅上涨0.32%。报收10148.72;创业板指跌幅0.28%,报收1794.75点;沪深300报收3560.98,涨幅0.77%;上证50报收2507.03,涨幅0.93%;中证500报收5958.98,涨幅0.07%。

  沪市资金流入,深市资金流出,两市合计流入资金8个多亿。从板块资金动向数据来看,家用电器板块以8.04亿的资金流入额名列榜首;其次是机场港口板块,食品加工板块、证券保险板块、中药板块等。资金流出方面,公共事业板块引领做空,随后是银行板块,电气电源设备板块、通用机械板块、火电板块等。

     市场总体上呈现出涨指数不涨个股的节奏,前一交易日的大涨后,昨日的再次小幅上涨让大盘后期的小幅回调均线位可能性加大,毕竟,现今的大盘超过5日均线已有较大的距离,短期或将有一个有力的阻力形成。

 

国债期现货思路】 

  8日国债期货弱势整理,国债期货窄幅波动,小幅收跌。五年期主力合约TF1709开盘价97.660,最高97.690,最低97.455,最终收于97.510,涨跌幅-0.07%,成交量1.05万手,持仓量36105手;十年期主力合约T1709开盘94.940,最高95.030,最低94.780,最终收于94.860,涨跌幅-0.02%。成交量4.59万手,持仓量56389手。

    资金面较上日有所收敛,货币市场利率多数上涨,跨月跨季资金利率上行明显。银行间同业拆借1天期品种报2.8429%,涨3个基点;7天期报3.0954%,跌5.3个基点;14天期报3.9187%,跌8.13个基点;1个月期报5.0000%,涨45.35个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.8294%,涨4.71个基点;7天期报3.0011%,涨6.3个基点;14天期报3.9743%,涨9.08个基点;1个月期报5.0990%,涨17.36个基点。

    现券市场国债收益率多数上行。其中,五年期国债收益率上行3.54BP收于3.6369%。十年期国债收益率上行0.51BP收于3.6478%。上证国债指数收于160.19.涨跌幅-0.02%。中证国债收于166.31,涨跌幅-0.03%。

     央行公开市场重回净投放,但资金面紧势有增无减,资金价格延续攀升,1个月Shibor涨8.42bp报4.5146%,创2015年4月10日以来新高;当日公布的5月份外贸数据好于预期,经济二次探底的风险降低。期债现券弱势整理,国债期货窄幅波动小幅收跌,10年期主力合约表现相对强势。

    资金面方面,央行进行300亿7天、500亿14天及700亿28天逆回购操作,当日有900亿逆回购到期,净投放600亿元。不过,银行间市场流动性仍较上日趋紧。跨月因素仍存,机构出资谨慎。流动性将继续保持紧平衡。

    从外贸数据来看,内外需仍处于较高的水平,对经济悲观的预期有所减弱。加上6月MPA考核、美联储加息等风险因素的扰动,国债继续反弹的空间不大。短期或弱势整理。